陌陌科技成立于2011年3月，并于同年8月推出基于地理位臵的移动陌生人社交应用MOMO陌陌，该应用覆盖iOS、Android、Windows Phone 多个移动应用平台；2014 年12 月11日，陌陌科技于美国纳斯达克交易所挂牌上市；2015 年底陌陌上线直播功能，随后在2016年4 月正式上线全民直播功能，并推出快聊、派对、狼人杀等结合直播技术的社交功能。陌陌用户可以用直播、视频、语音、图片、文字来展示自己，并基于地理位臵发现附近的人、加入附近的群组进行互动，快速与陌生人建立真实、有效、健康的社交关系。陌陌目前已成为中国最大的泛娱乐社交平台之一。
1. 直播成为收入支柱，助推业绩高速增长
2015 年，陌陌收入仍以增值服务（主要为会员费收入）、移动营销、移动游戏业务为主；由于直播业务于年底刚刚上线，该项业务创收较少。2016 年，陌陌实现营业收入人民币38.37亿元，同比增长340.99%；其中直播业务高速发展，实现收入26.15 亿元，占全年收入的68%，较上年增长超26 亿元，成为2016 年陌陌营收增长的主要动力。同时，由于直播业务收入以用户打赏为主，该项业务的内容成本均以分成模式支付给主播，可保持较高的毛利率，从而促进陌陌净利润大幅上升。2016 年陌陌实现净利润10.08 亿元，同比增长高达1032.58%。
2. 社交、直播板块相互引流，年度ARPPU 大幅上升
陌陌早期在社交领域积累了大量优质用户，截至2014 年底，陌陌付费会员达290 万人。但由于当时陌陌的用户付费模式较为单一，主要为购买会员，其年度ARPPU 仅为14.5 美元。并且随着人口红利期结束，截至2015 年底，陌陌付费会员数基本停止增长，仍约为290 万人；同时年度ARPPU 上升缓慢，仅升至18.3 美元。
在2015 年底陌陌新增直播业务后，该项业务不仅促使直播付费用户快速增长，在2016 年底达到560 万人，并带动付费会员数再次增长，在2016 年底达350 万人。同时，2016 年直播业务的年度ARPPU 高达67.3 美元，大幅提高平台整体年度ARPPU 水平。
一方面，在直播业务刚刚上线时，社交板块积累的大量付费会员迅速转化为直播板块的付费用户，为直播业务打下基础；另一方面，在直播业务逐渐成熟后，激活部分非会员用户的消费需求并吸引了大量消费能力较高的新用户，从而带动社交板块付费会员数重新快速增长。
3. 直播+社交，打造多种社交互动方式
随着移动互联网技术的发展与人群社交需求的上升，直播用户已不满足于简单的收看直播，而是希望可以有更多互动；社交应用用户也不满足于文字、语音、图片的交流方式，而是希望可以使用更直接的交流方式；社交、直播相结合的应用则充分满足用户这一需求。
陌陌在2016 年社交应用周活跃渗透率中排名第五。同时其周人均打开次数（81 次）明显高于第三名微博（48.1 次）、第四名QQ 空间（20.7 次），证明其强大的用户基础与高使用率。同时由于陌陌的定位为陌生人社交，与直播平台中主播与用户的关系一致，其是社交与直播结合的最好平台。
性。
4. 潜力型、社交主播为主，打造视频互动社区
不同于秀场直播龙头YY、游戏直播领先者虎牙聚集大量顶尖主播，陌陌平台上头部主播的收入与数量都相对较少，建立相对平均的主播流量分配机制。根据数据，2016 年9 月陌陌平台上月流水超3 万的头部主播仅为直播业务贡献40-50%收入，大部分仍来自与潜力主播与社交主播；同时陌陌平台上的主播公会相对分散，最大的公会流水仅占所有公会流水的3%，前十大公会总流水仅占所有公会流水的16%。这种不依赖于头部主播，偏向长尾的直播收入方式十分适合陌陌社交直播平台定位，积极推动陌陌直播平台社交性的健康发展。
缩短社交关系链，快速沉淀社交关系，打造最强视频互动社区。在传统的秀场与游戏直播中，普通用户往往只有观看的权利，难以与主播进行互动，用户若要引起主播的关注并发生互动，往往需要付出较高代价，送出高额“礼物”；而在陌陌平台上，大部分为社交导向主播，用户可通过直播与主播点对点交流，迅速达成社交关系，并可通过互相关注成为朋友，将社交关系沉淀，形成社区氛围。陌陌通过推进全民性的直播社交，打造最强视频互动社区平台，吸引大量优质用户并进行分类，在提高直播收入的同时也充分提高了平台的精准营销价值。
图：陌陌发展沿革
参考观研天下相关发布的《2017-2022年中国直播行业市场发展现状及十三五投资战略规划报告》1. 直播成为收入支柱，助推业绩高速增长
2015 年，陌陌收入仍以增值服务（主要为会员费收入）、移动营销、移动游戏业务为主；由于直播业务于年底刚刚上线，该项业务创收较少。2016 年，陌陌实现营业收入人民币38.37亿元，同比增长340.99%；其中直播业务高速发展，实现收入26.15 亿元，占全年收入的68%，较上年增长超26 亿元，成为2016 年陌陌营收增长的主要动力。同时，由于直播业务收入以用户打赏为主，该项业务的内容成本均以分成模式支付给主播，可保持较高的毛利率，从而促进陌陌净利润大幅上升。2016 年陌陌实现净利润10.08 亿元，同比增长高达1032.58%。
图：2013-2016 年陌陌营业收入及增速
图：2013-2016 年陌陌净利润及增速
图：2015 年陌陌收入构成
图：2016 年陌 陌收入构成
图：2015、2016 年陌陌各项业务收入
陌陌早期在社交领域积累了大量优质用户，截至2014 年底，陌陌付费会员达290 万人。但由于当时陌陌的用户付费模式较为单一，主要为购买会员，其年度ARPPU 仅为14.5 美元。并且随着人口红利期结束，截至2015 年底，陌陌付费会员数基本停止增长，仍约为290 万人；同时年度ARPPU 上升缓慢，仅升至18.3 美元。
在2015 年底陌陌新增直播业务后，该项业务不仅促使直播付费用户快速增长，在2016 年底达到560 万人，并带动付费会员数再次增长，在2016 年底达350 万人。同时，2016 年直播业务的年度ARPPU 高达67.3 美元，大幅提高平台整体年度ARPPU 水平。
一方面，在直播业务刚刚上线时，社交板块积累的大量付费会员迅速转化为直播板块的付费用户，为直播业务打下基础；另一方面，在直播业务逐渐成熟后，激活部分非会员用户的消费需求并吸引了大量消费能力较高的新用户，从而带动社交板块付费会员数重新快速增长。
图：2014-2016 年陌陌各业务付费用户数
图：2014-2016 年陌陌各业务年度 ARPPU
表：陌陌会员体系
随着移动互联网技术的发展与人群社交需求的上升，直播用户已不满足于简单的收看直播，而是希望可以有更多互动；社交应用用户也不满足于文字、语音、图片的交流方式，而是希望可以使用更直接的交流方式；社交、直播相结合的应用则充分满足用户这一需求。
陌陌在2016 年社交应用周活跃渗透率中排名第五。同时其周人均打开次数（81 次）明显高于第三名微博（48.1 次）、第四名QQ 空间（20.7 次），证明其强大的用户基础与高使用率。同时由于陌陌的定位为陌生人社交，与直播平台中主播与用户的关系一致，其是社交与直播结合的最好平台。
表：2016 年社交应用排行
利用直播技术，陌陌不仅推出附近的人的升级版附近的主播，还推出快聊、派对、狼人杀等多种直播社交功能，吸引大量用户。快聊功能可根据用户的个人信息、关注主播迅速配对，直接视频连线，节约陌生人社交的时间成本，快速满足用户社交需求；派对功能则帮助用户克服距离问题，让其可以在短时间内认识大量新朋友或与老朋友相聚；狼人杀功能则将当前最火热的线下社交游戏狼人杀移植到线上，不同于以往的狼人杀应用只能用语音交流，无法观察彼此的表情，陌陌的狼人杀功能则可让用户在线上“面杀”，充分发挥直播社交的娱乐性。
图：陌陌主页面、快聊、派对、狼人杀页面
不同于秀场直播龙头YY、游戏直播领先者虎牙聚集大量顶尖主播，陌陌平台上头部主播的收入与数量都相对较少，建立相对平均的主播流量分配机制。根据数据，2016 年9 月陌陌平台上月流水超3 万的头部主播仅为直播业务贡献40-50%收入，大部分仍来自与潜力主播与社交主播；同时陌陌平台上的主播公会相对分散，最大的公会流水仅占所有公会流水的3%，前十大公会总流水仅占所有公会流水的16%。这种不依赖于头部主播，偏向长尾的直播收入方式十分适合陌陌社交直播平台定位，积极推动陌陌直播平台社交性的健康发展。
缩短社交关系链，快速沉淀社交关系，打造最强视频互动社区。在传统的秀场与游戏直播中，普通用户往往只有观看的权利，难以与主播进行互动，用户若要引起主播的关注并发生互动，往往需要付出较高代价，送出高额“礼物”；而在陌陌平台上，大部分为社交导向主播，用户可通过直播与主播点对点交流，迅速达成社交关系，并可通过互相关注成为朋友，将社交关系沉淀，形成社区氛围。陌陌通过推进全民性的直播社交，打造最强视频互动社区平台，吸引大量优质用户并进行分类，在提高直播收入的同时也充分提高了平台的精准营销价值。
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