(一)行业特有的经营模式及盈利模式
经营模式
目前,消声过滤行业的企业经营模式主要分为四种:
1、设计模式。企业根据客户的具体需求,以提供设计方案图纸的方式获取收入,该类单位主要是具备设计资质的国有大中型企业或设计院。
2、产品+服务模式。企业根据客户的要求及设计图纸进行设备加工,通过销售产品及安装等服务获取收入,该类企业通常不具备自主研发设计能力。
3、设计+产品+服务的一体化经营模式。企业根据客户对声环境治理的需求,针对声源的具体特点,提供从技术研发、方案设计、产品定制、安装售后等一体式消声过滤配套服务。该类企业的技术水平相对较高。
4、标准化产品生产销售模式。对于行业内已形成定型化的部分产品,企业采用标准化产品的生产和销售模式。
在大型动力系统配套消声过滤装备的细分市场,企、事业单位主要采取的是前三种经营模式。
行业利润水平
从总体看,我国消声过滤行业还处于行业发展初期,企业众多、鱼龙混杂,毛利率差异较大。少数具有自主产品研发能力,并可提供方案设计、技术开发、定制生产和配套安装等整体解决方案的企业技术水平较高,产品毛利率也相对较高。
随着行业发展及规范化程度的进一步提升,研发实力雄厚、品牌和客户优势明显、产品附加值高的优势企业的市场占有率会逐步扩大,其未来盈利能力将会进一步提高。
行业周期性特点
消声过滤技术广泛应用于航空、船舶、电力、分布式能源、石油/天然气、航天、通讯等领域,行业周期受其所应用行业的周期性波动而波动。由于下游各行业的周期性并不完全重合,为多应用领域客户服务的企业能够在一定程度上熨平单个行业波动对其经营业绩的影响。
(二)行业竞争格局及市场化水平
消声过滤行业是一个充分竞争的市场,企业众多,但由于行业规范的执法力度还不到位,目前处于无序竞争的状态。
在大型动力系统配套消声过滤装备的细分市场,国内仅有少数企业具备较强的自主研发设计能力,市场呈现出由少数企业相对控制的竞争格局。
在国际市场来说,国际公司进入大型动力系统配套消声过滤装备市场的时间相对较早,但个别国内具有自主研发设计能力的企业经过多年科研创新,产品已达到国际同类产品水平,具备了同国际公司竞争的实力。
1、燃气轮机配套消声过滤装备市场
随着改革开放投资加大,中国日益成为了燃气轮机重要的消费市场。目前国内燃气轮机发电机组和管输动力主要还依赖于进口。国际公认燃气轮机产业被誉为装备制造业“皇冠上的明珠”,属于国家战略尖端技术,仅限于国际上几个发达国家以及俄罗斯和乌克兰拥有。与国际主机厂商配套的消声过滤设备也同时由国外厂商随着主机的进口到中国。由于燃气轮机长期为国际大公司垄断,导致为其配套的燃气轮机降噪装备市场也主要由国际大公司垄断,为降低产品生产成本,AAF、科能声学公司、美国Donaldson(美国唐纳森)、法国赛益等国际公司纷纷在国内设立工厂或代表处。
国内燃气轮机生产和辅机成套企业受制于国产核心机技术发展的限制,在能源效率、可靠性、大修期短的原因,和成套国外燃气轮机受制于价格高的制约,国内生产及成套企业发展缓慢。
“十三五”期间我国将全面启动实施航空发动机和燃气轮机重大专项,突破“两机”关键技术,推动大型客机发动机、先进直升机发动机、重型燃气轮机等产品研制,初步建立航空发动机和燃气轮机自主创新的基础研究、技术与产品研发和产业体系。根据《高端装备制造业“十二五”发展规划》,未来5-10 年,我国高端装备制造业将迎来发展的重要战略机遇期。据初步估计,到2020 年,高端装备制造产业销售收入在装备制造业中的占比将提高到25%,高端装备制造业将有望成为国民经济的支柱产业。随着中国航发重组完成、“十三五”、“中国制造”等各项政策的落实及航空发动机和燃气轮机两机重大专项逐步开展,国家在航空发动机及其配套装备领域的投资将逐渐放大。
随着我国高端装备制造业国家战略及两机重大专项的逐步实施和发展,国内燃气轮机必然发展速度加快,具备相应技术储备和客户优势的配套消声装备企业将可能得到更快速的发展。
2、航空发动机/燃气轮机试车台配套消声过滤装备市场
国内航空发动机/燃气轮机试车台一般由航空发动机研制生产的科研院所或企业单位(业主单位)自行建设或委托中航集成总成,业主单位自行建设试车台配套消声过滤装备一般设计生产安装,中航集成总成建设试车台配套消声过滤装备大部分设计生产安装,部分试车台由中航集成设计并以来图加工的方式委托其他加工企业加工生产;民用航空发动机试车台由于民机运营一般需要取得国际航空适航证,因此一般由国际公司(加拿大MDS 航空支持公司/美国CENCO)集成,国际公司集成的试车台配套消声过滤装备一般由公司设计生产安装。随着2016年中国航空发动机集团公司成立和国家两机重大专项的实施,国内航空发动机试车台建设明显加速,国内航空发动机试车台建设加速必将带动业务的快速增长。
3、分布式能源站/电厂配套消声过滤装备市场
与燃气轮机、航空发动机/燃气轮机试车台配套消声过滤装备市场相比,分布式能源站/电厂配套消声过滤装备市场总体技术质量要求相对较低,竞争者较多,国内有5-7 家较有规模的噪声治理专业公司竞争,市场是充分竞争的市场,各家质量和在用户处口碑各有不同。
4、国内其他降噪产品竞争情况
从噪声振动污染防治的行业发展来看,主要市场增量仍集中在电力、交通领域的噪声控制工程与装备、隔振器产品与隔振工程、声学材料及建筑声学工程等领域。目前我国已经形成专业比较齐全、技术较为先进、产品结构和产能较为适应我国污染治理需要的噪声与振动控制产业和环保工程服务体系。装备有较为系列化的通用噪声控制设备,噪声控制设备的品种、规格和性能有了显著的改进和提高,工程设计水平和工艺技术水准都有了长足的进步。国内消音降噪企业的竞争主要集中在这一层。由于噪声控制行业整体处于初级发展阶段,行业内小企业众多,小企业生产方式趋同现象比较普遍,同质化竞争严重,在产品质量以及产能方面都较为落后,存在较大的产业化风险。随着国家环保政策的进一步落实,行业规范要求的日益提高,行业竞争的逐步加剧,行业内具备先进技术的企业有望脱颖而出,成为行业的整合者和领导者。
(三)行业内主要企业情况
燃气轮机、航空发动机/燃气轮机试车台、分布式能源站/电厂等消声过滤配套装备的研发、设计、定制、安装和售后服务。凭借在消音领域的技术优势,不断开拓新兴市场,在分布式能源站和电厂等消音领域,取得了收入快速增长,形成了核心竞争力。选取的行业内主要企业主要为从事全球燃气轮机配套消声过滤装备的海外公司、从事国内电厂/分布式能源站配套消声装备的国内企业,具体情况如下:






1、有利因素
(1)国家政策大力扶持
我国环保部通过“十二五”全国主要污染物排放总量控制规划,四大主要污染物平均排放量在2015 年年末预计分别比2010 年年末下降10%。“十二五”期间规划的全社会环保投资将达3.4 万亿元,预计2015 年全国节能、环保和资源循环利用三个行业产值将超过4.5 万亿元,届时节能环保产业将成为中国支柱产业。环保投入的增加和执行力度的加大将给消声过滤行业的发展提供广阔的空间。
2012 年5 月,工信部印发了《高端装备制造业“十二五”发展规划》,规划提出,到2015 年,我国高端装备制造业销售收入超过6 万亿元,在装备制造业中的占比提高到15%,工业增加值率达到28%,国际市场份额大幅度增加。同时,形成一批具有国际影响力的企业集团和一大批具有竞争优势的“专、精、特、新”专业化生产企业,建成若干创新能力强、特色鲜明的高端装备制造集聚区,产业集中度明显提升。到2020 年,高端装备制造产业销售收入在装备制造业中的占比提高到25%,工业增加值率较“十二五”末提高2 个百分点,将高端装备制造业培育成为国民经济的支柱产业。未来5-10 年,我国高端装备制造业将迎来发展的重要战略机遇期。
2014 年8 月8 日,国务院发布了《关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》(国发(2014)28 号),积极支持重大技术装备拓展市场,鼓励引导国家重点工程优先采用国产装备,扶持核电、火电、轨道交通、石化冶金、高档机床等优势装备走出去;积极推动设立战略性新兴产业创业投资基金,国家集中力量扶持东北地区做大做强燃气轮机、高端海洋工程装备等产业,形成特色新兴产业集群;支持沈阳、哈尔滨航空企业与国际大型航空企业开展总装、发动机、零部件等重大合作项目。
2016 年11 月29 日,国务院印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中指出,“十二五”期间,我国节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等战略性新兴产业快速发展。“十三五”期间,要加强自主创新,推进民用航空产品产业化、系列化发展,加强产业配套设施和安全运营保障能力建设,提高产品安全性、环保性、经济性和舒适性,全面构建覆盖航空发动机、飞机整机、产业配套和安全运营的航空产业体系。到2020 年,民用大型客机、新型支线飞机完成取证交付,航空发动机研制实现重大突破,产业配套和示范运营体系基本建立。依托航空发动机及燃气轮机重大专项,突破大涵道比大型涡扇发动机关键技术,支撑国产干线飞机发展。推动海洋工程装备向深远海、极地海域发展和多元化发展,实现主力装备结构升级,突破重点新型装备,提升设计能力和配套系统水平,形成覆盖科研开发、总装建造、设备供应、技术服务的完整产业体系。壮大一批世界级战略性新兴产业发展集聚区。发挥长三角城市群对长江经济带的引领作用,以上海、南京、杭州、合肥、苏锡常等都市圈为支点,构筑点面结合、链群交融的产业发展格局;推动东北地区大力发展机器人及智能装备、光电子、生物医药及医疗器械、信息服务等产业,以沈阳、大连、哈尔滨、长春为支点,支持东北地区城市群打造国内领先的战略性新兴产业集群,带动区域经济转型升级。
(2)环保执法力度的增强、社会发展水平的提升促进行业需求的不断提高
我国的消声过滤行业还处于初步发展阶段,相关政策和行业标准规范的出台时间不长,国家对噪音污染的重视程度和执法力度还有待进一步增强。随着社会进步和科技发展,人们对噪声污染的重视程度日益提高,噪声污染问题投拆日益增多,成为国家需要重点解决的民生问题之一。2016 年12 月,第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议公布的《中华人民共和国环境保护税法》中规定,在中华人民共和国领域以及管辖的其他海域,直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者为大气污染物、水污染物、固体废物、建筑施工噪声和工业噪声以及其他污染物缴纳环境保护税;国家和社会对噪音污染问题的重视和管理上的加强必然加大对消声过滤设备的需求量,从而促进行业的进一步发展。
(3)行业的发展将有利于优势企业规模的扩大和行业集中度的提升
目前消声过滤行业处于发展初期阶段,业内小规模企业数量众多,技术水平、产品质量参差不齐,客户被动需求多,主动需求不足,对市场和产品的总体认知度还不够成熟。随着社会发展和生活水平的提高、消声过滤行业的进一步发展、客户成熟度的提高,消声过滤产品的质量、性能、寿命、可靠性等要求会越来越严格,技术水平高、质量控制能力强的企业竞争力和行业整合能力将进一步增强,企业规模随之扩大,行业集中度也将逐步提升。
(4)与上、下游行业之间的关联性及影响
上游行业为钢材、铝材、消音棉、油漆等原材料加工行业。上游行业属于充分竞争行业,市场供应充足。上游行业原材料的价格和性能对消声过滤设备的质量、生产成本、产品性能有一定的影响。
下游行业主要为航空发动机、燃气轮机生产和成套、分布式能源站/电厂等,为上述行业配套的消声过滤装备,主要应用于航空、船舶、电力、分布式能源、石油/天然气、航天、通讯等领域。

(5)出口国政策
全球燃气轮机成套设备市场主要被 GE、Siemens Industrial Turbo(西门子透平)、三菱日立、ALSTOM、SOLAR、乌克兰曙光等国际知名公司所垄断。燃气轮机制造商为了降低其采购或运输成本,增加企业利润水平,扩充了其全球合格供应商范围。燃气轮机成本的下降对发达国家的燃气轮机制造商和最终消费者(一般为进口国)都是受益人,因此,最终消费者(进口国)对消声过滤设备的进口没有设置较大的障碍,目前主要以一般性进口关税政策为主。
2、不利因素
行业发展有待进一步规范。
消声过滤行业还处于成长初期,业内小规模企业数量众多,技术水平、产品质量参差不齐,客户被动需求多,主动需求不足,对市场和产品的总体认知度还不够成熟,国家相关噪声排放标准出台时间较短,执法力度不足,导致市场存在一定的无序竞争,影响了行业内优势企业的规模发展。

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