中国证券行业优秀企业国联证券股份有限公司市场地位及竞争优劣势

导读：中国证券行业优秀企业国联证券股份有限公司市场地位及竞争优劣势。经中国证监会核准及香港联交所批准，本公司在境外首次公开发行 40,240万股 H 股股票，并于 2015 年 7 月 6 日在香港联交所主板上市。

参考《2017-2022年中国证券信息化市场竞争态势及十三五投资决策分析报告》

       （一）公司市场地位

       经过多年发展，公司综合实力稳步提高。根据证券业协会公布的证券公司会员 2013-2015 年经营业绩排名数据，公司总资产、净资产、净资本、营业收入、净利润等五项指标行业排名如下表所示：

       2015 年，公司各项业务指标行业排名如下表所示：

       （二）公司的竞争优势

       1、香港成功上市为公司提高市场竞争力和抗风险能力奠定基础

       经中国证监会核准及香港联交所批准，本公司在境外首次公开发行 40,240万股 H 股股票，并于 2015 年 7 月 6 日在香港联交所主板上市。公司香港上市后，社会影响力和行业知名度不断提升，各项业务得到较快发展。资本实力的增强为公司业务转型和可持续发展提供了有力支撑。

       2、独特的区位优势

       公司总部位于江苏省无锡市，目前主要经营场所在无锡市及江苏省内其他地区。江苏省是中国的经济大省，无锡市是江苏省的经济强市。2015 年末，江苏省 GDP 总量超 7 万亿元，位列全国第二位；根据《2015 年无锡市国民经济和社会发展统计公报》，无锡市 GDP 总量和人均 GDP(按常住人口计算)分别为 8,518.26 亿元和 13.09 万元，位列江苏省第三位和第二位。在储蓄存款占居民资产配置中的比例逐步下降、房地产行业高位调整的背景下，证券资产在居民资产配置中的比例将逐步上升，且仍有较大上升空间。公司深耕经济发达的江苏及华东市场，培育了忠实且稳定增长的客户群体。截至 2016 年 6 月30 日，公司共有 59 家营业部，有 40 家位于江苏省，其中 26 家位于无锡市，无锡市及江苏省良好的经济基础及活跃的金融环境有力地促进了公司的业务发展。随着公司在北京、上海、深圳等地分支机构的设立和发展，公司将开辟更大的业务发展区域，实现公司整体的跨越式发展。

       3、优秀的产品研发能力和持续优化的业务结构

       公司注重提升产品和服务的研发水平，具备优秀的产品研发能力。公司打造了完善的互联网交易服务平台，在行业内较早推出了股票质押式回购产品，并及时抓住业务机会，融资融券和股票质押式回购等新型资本中介业务获得了较快发展。同时公司推出了不同类型的资产管理计划，以满足客户多样化需求。在服务方式方面，公司由单纯提供通道服务逐步向客户需求分析、投资顾问、资产配置、提供多样化金融产品的现代综合金融服务转型。

       报告期内，公司在充分保证传统经纪业务发展的同时，积极推动信用交易、投资银行、资产管理、证券自营等各项业务的开展，业务结构得到持续优化，实现了各业务板块的良好发展。

       4、稳健、高效的经营管理和审慎的风险管控

       公司多年来坚持稳健发展的经营理念，稳步推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源，实现了连续多年盈利，是目前我国证券公司中自成立以来（1999 年至今）连续盈利的少数券商之一。报告期内，公司不断提高营运效率，强化成本控制。根据中国证券业协会公布数据，2015 年公司单位人均创利能力行业排名 26 位，成本管理能力行业排名 11 位。

       公司将全面风险管理作为实现和保障业务发展的重要手段，坚守合规底线，在各业务条线设立严格的风险控制体系，采取事前审查评估、事中监控及风险处置等措施，规范各项制度和流程，以确保各项业务合规运行、风险可控。审慎的风险管控风格、行之有效的内部控制措施是公司实现稳健经营目标的重要支撑。公司 2014-2016 年连续三年在中国证监会公布的证券公司分类评价结果中获评 A 类 A 级。

       5、经验丰富的管理团队和高素质的专业人才

       公司的高级管理团队在证券和金融服务行业拥有丰富经验和卓越的管理能力，半数以上高级管理人员持有硕士学位或博士学位，并在证券及金融服务行业拥有多年的管理经验，能深刻理解行业发展趋势，做出准确的商业判断，及时捕捉商机和审慎调整业务策略。

       公司中层管理团队在中国证券行业拥有多年的经验，并拥有很强的执行能力。公司建立了完善的薪酬考核激励机制，并构建高端人才引进、中层干部在职培训、后备干部管理能力培训、提高新员工入职门槛的立体化人力资源模型，为公司引入和培养了大批高素质的专业人才，为公司的转型发展提供强有力的人才支撑。

       （三）公司的竞争劣势

       当前证券行业形成了以净资本和流动性为核心的行业监管体系，资本规模与证券公司的发展潜力、业务规模和竞争实力息息相关。经过多年的发展，特别是香港联交所主板上市后，公司的综合实力和资本规模有了较大的提高，但是与业内大型证券公司相比，本公司的净资本规模仍不能满足业务发展需要。截至 2016 年 6 月 30 日，公司净资本为 59.89 亿元（母公司口径），制约了公司业务的进一步发展。通过本次 IPO，公司将快速提升资本金规模，有效提升公司的综合竞争力和抵御经营风险的能力。

       四、公司的主营业务情况

       公司在大力推进包括证券经纪、证券自营、资产管理、新三板、信用交易、研究等在内的全牌照业务体系建设的同时，通过子公司华英证券和国联通宝分别从事投资银行（不含新三板业务）和直接投资业务。

资料来源：公开资料，报告网整理，转载请注明出处（YS）。