我国证券行业优秀企业华林证券股份有限公司竞争优势与劣势

 导读：我国证券行业优秀企业华林证券股份有限公司竞争优势与劣势。本公司坚持高度重视合规风控管理，坚持以客户为中心，致力成为特色鲜明、线上线下融合的全国性综合券商。

参考《2017-2022年中国证券信息化市场竞争态势及十三五投资决策分析报告》
        （一）本公司的竞争优势

        本公司坚持高度重视合规风控管理，坚持以客户为中心，致力成为特色鲜明、线上线下融合的全国性综合券商。经过多年来的不懈努力，在快速变化的市场环境中，从一家业务单一的区域型证券公司，发展成为业务较为均衡、具有差异化经营特色、品牌影响力不断提升、布局全国的综合性证券公司。公司建立了完善的公司治理结构，在多项业务上形成了差异化竞争能力，实现了可持续发展。

        1、西藏巨大的发展潜力和广阔的资本市场空间为公司提供了重大发展机遇

        2015 年 8 月，中央第六次西藏工作座谈会对进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作作了战略部署，要求大力推动西藏经济社会发展，强化金融支持等。国家“一带一路”建设的利好消息，也为西藏发展带来了重大历史机遇，特别是在交通、贸易、金融、旅游、能源、物流领域等热点领域，“一行三会”也推出了多项金融政策支持西藏发展。西藏未来潜力巨大，为资本市场发展提供了广阔空间，为西藏的华林证券带来了重大发展机遇，公司积极响应国家号召，利用资本市场的工具和桥梁，助力藏区经济社会发展，履行企业社会责任，同时，公司也将在此过程中得到进一步发展壮大。

        2016 年，公司作为管理人发行了国内首单以自然风景区入园凭证为基础资产的资产支持专项计划“云南文产巴拉格宗入园凭证资产支持专项计划”，助力对云南藏区的扶贫，引领了行业创新；公司与西藏自治区政府合作，向西藏“先心病”儿童捐助用于手术治疗；公司还向中国儿童少年基金会捐赠人民币 1,100万元以帮助儿童铺就健康求学之路；公司不断为西藏培养资本市场人才；截止1-1-132 2016 年 8 月底，公司已累计在西藏纳税近 2 亿元。

        未来，公司将继续完善在西藏的布局，发挥资本市场投融资服务中介优势，进一步加强对西藏金融基础设施、中小成长性企业、特色产业等领域的金融服务，助力藏区企业通过多层次股权市场发展壮大、通过债券市场拓宽资金来源及盘活资产，以及提供普惠金融产品，为藏区人民提供财富管理服务等，在西藏发展和脱贫攻坚中发挥更大作用。

        2、具有特色的差异化经营战略，打造特色鲜明、线上线下融合的全国性综合券商

        证券经纪业务是公司特色化经营中重要的业务抓手，本公司实行差异化经营策略，在行业竞争的新形势下，公司以客户需求为中心，积极布局各类营业网点和服务场景，线上通过“自建平台+外接渠道”打造互联网金融服务平台，同时积极开拓网络理财、投顾等新型业务模式提升盈利能力，线下快速布局营业网点，新增网点以轻型营业部为主，每家网点也是公司互联网平台的区域推广、运营和服务中心。随着线上平台的逐渐成熟以及线下网点规模逐步成型，公司经纪业务的获客与服务能力呈现快速增长的趋势。2015 年 1 月至 2016 年 6 月末，公司通过网上开户以及与互联网渠道合作开户共新增客户 13.60 万，且网上开户规模增速明显。

        公司在业内较早成立互联网金融部门，拥有互联网金融研发、运营和数据分析团队，并于 2014 年 12 月获得了开展互联网证券业务试点资格。公司与腾讯（微信）、新浪（微博）、同花顺、360、民生银行直销银行等互联网企业签署了合作或战略合作协议，在平台及客户、产品等方面展开全面合作。公司是首家与微博开展战略合作的证券公司、也是首批获得微信证券业务创新试点资格的证券公司。截至 2016 年 6 月底，公司拥有 71 家证券营业部（另筹建中 79 家，合计 150家），广泛分布于北京、上海、深圳、广州、拉萨等大部分省会城市及沿海经济发达城市。2016 下半年至 2017 年全年，公司仍将结合业务发展情况及市场机遇，在营业部网点铺设方面保持适当的推动力度。公司线下网点的规模和覆盖面的不断扩充，也将极大地提升公司互联网金融业务的推广和运营能力。随着公司金融产品线的日趋丰富和线上线下业务的融合加深，公司经纪业务特色化经营战略的效果和优势将更加显著。 华林证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书 1-1-133 3、富有竞争力的投资银行业务

        投资银行业务包括股权融资、债权及结构化融资、相关财务顾问服务，是本公司重点发展的优势业务。公司通过积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，为客户提供长期的全方位的服务，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场发展壮大。目前公司投资银行业务已具有一定的品牌优势和行业影响力，股票主承销金额和股票主承销家数均呈增长态势，在行业中有良好的排名，2015 年公司 IPO 承销业务表现尤为抢眼，共承销 10 单 IPO 项目，承销家数、承销与保荐收入、实际募资额三项排名均跻身前十，其中 IPO 主承销 10 家，行业排名并列第 5 名，市场占有率和知名度进一步提升。

        4、业务收入结构日趋均衡，资本回报水平位居行业前列

        在我国证券行业盈利模式多元化的发展趋势下，本公司已经建立了具有自身特色的业务体系。目前，本公司投资银行业务具有较强的市场竞争力，证券经纪业务进行特色化经营并实现了更为全面的布局，资产管理业务取得快速发展，自营业务以固定收益产品的交易业务为主，摆脱了传统自营业务收入有较大不确定性的特点，而形成了依靠服务中介角色（如银行间市场尝试做市商）的发展模式。

        公司在不断开发及培育收入和利润增长点，相对均衡的收入结构提高了本公司抵御市场波动风险的能力，降低了因行业周期对本公司收入的影响。近年来，特别是 2014 年、2015 年公司大规模增资以来，主要业务指标如营业收入、利润等大幅超越行业平均发展速度，公司的资本回报水平位居行业前列，成本管理能力强，根据中国证券业协会的数据，2013 年、2014 年和 2015 年公司净资产收益率的行业排名（不计券商子公司）分别为第 30 名（净资本收益率）、第 25 名和第 4 名，2014 年和 2015 净利润增长率的行业排名（不计券商子公司）分别为第 52 名和第 7 名，成本管理能力 2014 年和 2015 年的行业排名分别为第 3 名和第 9 名。

        5、有效的风险管理机制和持续的盈利能力

        本公司认为风险管理、合规管理和内部控制是证券公司安身立命的基石，长期以来本公司予以强化。2004 年至 2006 年证券公司综合治理时期，全国 130 多家证券公司中，有 31 家高风险证券公司被风险处置，27 家风险证券公司被重组。

        当时若干行业排名靠前的证券公司因为风险管理和内部控制问题导致经营失败而被行业淘汰。本公司依靠有效的风险管理机制渡过这一证券公司的困难时期，并在 2007 年被评为 29 家创新类证券公司之一。

        2013 年以来，公司在不断提高综合竞争能力的同时，加强风险管理能力，公司进行了 3 次增资，补充资金实力，同时在合规风控、人才引进、系统建设、制度完善等方面不断加强，公司分类评级结果从 2014 年开始有大的提升，并稳步在 B 类 BBB 级以上，为公司长远发展奠定了良好的基础和抗风险能力保障。

        6、市场化、高效、规范的企业运作机制

        2016 年 7 月，《中共中央国务院关于深化投融资体制改革的意见》要求“放宽放活社会投资，激发民间投资潜力和创新活力”。公司目前的股东为 3 名法人股东，且均为民营企业，3 名股东非常重视及支持公司的发展。在建立规范的法人治理结构基础上，民营企业具有市场化和高效的优势，使公司在竞争中特别是国际市场的竞争中更容易占有先机。此外，民营企业在吸引和留住人才方面更具有优势，可以更灵活高效地实施长效激励等各种有利于公司发展的政策。

        7、良好的市场声誉与知名度

        凭借良好的经营业绩和规范管理，本公司得到监管层和行业的广泛认可，市场影响力不断提升。本公司获得了众多荣誉：

        （二）本公司的竞争劣势

        1、净资本规模有待提高

        证券行业属于资本密集型行业，目前净资本规模是证券公司风险承受能力大小的重要体现，也是决定公司业务规模的核心因素。截至 2016 年 3 月 31 日，本公司母公司口径净资本规模为 324,963.35 万元，与行业内领先的证券公司存在较大差距，这对本公司业务的做大做强和未来申请新的业务资格形成了制约。此外，本公司未来重点发展的业务如融资融券业务、基于互联网金融平台的综合业务、债券做市业务、直接投资业务等，都对资本金有较大的需求。因此，本公司拟通过本次发行上市募集资金以扩大资本规模，提升公司的抗风险能力和市场竞争力，为未来的发展奠定坚实的资本基础。

        2、人才储备难以适应业务快速发展的需要

        证券行业作为以“人力资本”为核心的知识密集型行业，对从业人员的专业水平要求相对较高。相对发达国家资本市场而言，国内证券行业的发展历程较短，高度职业化和专业化的从业人员队伍还在培育与成长中；另一方面国内资本市场发展速度很快，对经营管理人才以及专业人才的需求较大。

        本公司在快速成长的过程中，随着业务的不断扩张，同样存在着人才储备，特别是中高层次、创新型、国际化的人才储备相对不足的问题。本公司将以现有人力资源管理体系为支撑，系统建设人才发展体系，在吸引、保留与发展人才方面系统规划和实施，从而构建人才供应链，为业务发展提供有效的人力资源保障。

        与此同时伴随着本次发行上市，公司知名度将进一步提高，从而吸引更多的优秀人才加入本公司，进而提高本公司的市场竞争力。

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