我国证券行业优秀企业华林证券股份有限公司经营与业务状况及行业地位

 导读：我国证券行业优秀企业华林证券股份有限公司经营与业务状况及行业地位。目前中国证券行业的经营业绩与证券市场行情高度相关，证券市场行情的波动对证券公司的盈利情况影响较大。

参考《2017-2022年中国信托行业运营现状及十三五盈利前景预测报告》
        1、公司经营状况

        目前中国证券行业的经营业绩与证券市场行情高度相关，证券市场行情的波动对证券公司的盈利情况影响较大。伴随着我国证券市场行情的持续回暖并得益于融资融券业务的快速发展，公司 2013 年至 2015 年的经营业绩持续增长；随着市场行情的大幅回落，公司2016年1季度的营业收入与行业相同，也出现了下滑，但公司的利润总额仍实现了目标，体现了公司较好的盈利能力；公司总资产、净资产、净资本等保持相对稳定的增长。

        本公司各主要经营指标

        2、主要业务竞争状况及行业地位

        面对激烈的市场竞争和资本市场周期性变化，公司不断增强管理水平、业务水平，提升综合竞争力，经营业绩实现稳步发展。根据中国证券业协会的统计，公司近三年相关行业排名如下：

        截止本招股说明书签署日，公司拥有 71 家证券营业部（另筹建中 79 家，合计 150 家）。

        公司业务收入主要来自证券经纪业务、投资银行业务、信用业务，资产管理业务、证券自营业务正在快速发展，将成为公司未来新的收入增长点。2015年度，本公司的证券经纪业务、投资银行业务、信用业务的收入分别占公司总营业收入的 55.13%、27.97%、8.43%。其中信用业务对公司营业收入的贡献增长迅速。

        证券经纪业务包括证券代理买卖、证券投资咨询、代销金融产品等。公司始终坚持以客户为中心，努力实现经纪业务从通道服务向为客户提供投资顾问和财富管理顾问方向的转型。根据证券业协会统计数据，公司 2013 年、2014 年、2015 年代理买卖证券业务净收入排名分别为 69 名、65 名、63 名，市场排名持续上升。公司2015 年以来快速布局各类营业网点和服务场景，同时致力打造特色鲜明的线上线下融合发展的互联网综合金融服务平台，随着该战略及业务的不断推进，公司经纪业务已呈现良好发展趋势。2015 年 1 月至 2016 年 6 月末，公司通过网上开户以及与互联网渠道合作开户共新增客户 13.6 万，且网上开户规模增速明显。

        投资银行业务包括股票、可转债等的承销与保荐业务，企业债和公司债等承销业务，企业并购重组财务顾问业务、新三板的推荐挂牌、定增及并购财务顾问业务等。根据中国证券业协会公布的数据，2013 年、2014 年和2015 年，本公司承销与保荐业务净收入分别位列行业的第 17 名、第 35 名和第 30 名，股票主承销家数分别位列行业的第 6 名、第28名和第17 名，其中 2015 年IPO主承销家数行业排名并列第 5 名，近年来公司的市场排名及品牌影响力正在稳步提升，如2016 年获得了《证券时报》颁发的 2016 中国区最具突破性证券投行、2016 中国区最佳 IPO 投行等。

        融资融券等信用业务方面，公司自2013年 9月取得融资融券业务资格，2013年取得约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用类业务资格，2014年公司融资融券业务利息收入行业排名第 70 名，融出资金余额排名第 65 名，主要受制于公司前期资本实力较弱。随着公司在 2014 年 8 月至 2015 年期间完成 3 次大规模股东增资，实收资本由 2013 年初的 8.07 亿元增至 2015 年末 20.80 亿元，以及公司增加发行次级债等债务融资，公司资金实力及抗风险能力得到了充分加强，公司信用业务规模和收入都实现了较快发展。2013 年、2014、2015 年度、2016 年 1-3 月的信用业务利息净收入分别为 0.06 亿元、0.51 亿元、1.41 亿元、0.31 亿元，增长速度高于行业平均增长速度。

        资产管理业务方面，公司自2012年 10月取得资产管理业务资格，资产管理规模和行业排名不断提升。2013年至 2015年，公司受托管理资金规模分别为24.09 亿，131.60 亿和 377.92 亿元，根据中国证券业协会发布的排名情况，公司2014 年、2015 年分别位于行业第 67 名和第 57 名（2013 年未发布）。

        2015 年开始公司资产管理业务进入快速发展阶段，产品数量呈现加速扩张的趋势，扣除到期结算产品的影响，2016 年上半年净增加产品数量 32 只，专项资产管理业务实现突破，成功发行国内首单以自然风景区入园凭证为基础资产的资产支持专项计划--云南文产巴拉格宗入园凭证资产支持专项计划，助力云南藏区扶贫。

        2016 年一季度营业收入已经接近 2015 年全年的水平，在公司整体营业收入中的占比提升至 8.69%，资产管理业务将成为公司重要的利润增长点。

        证券自营业务方面，公司坚持风险可控、规模适度、发挥优势的稳健经营原则，公司的自营业务与证券公司传统的以权益类为主的自营业务不同，主要集中在固定收益产品的交易业务，包括做市交易、撮合交易和债券投资等，撮合交易不承担风险敞口，做市交易、债券自营承担较少或一定的敞口风险，并能充分发挥公司作为资本市场服务中介的信息优势、研究优势等赚取买卖差价、获得利息等。因此，公司自营业务摆脱了传统自营业务收入有较大不确定性的缺点，形成了依靠资本中介角色提供服务获取收入的发展模式。截至本招股说明书签署日，公司已取得了银行间市场尝试做市商资格（综合做市）的资格，行业中仅有 18家证券公司获得了银行间债券市场尝试做市商（综合做市）或做市商的资格。自营业务营业收入从 2015 年开始出现了快速增长的态势，2015 年实现营业收入1.25 亿元，同比增长 34 倍，2016 年 1-3 月实现营业收入 0.92 亿元，日均债券交易量达到了 80 亿元的规模，为市场提供了大量流动性，并积累了包括银行、基金、保险公司、投资公司和大企业在内的大量客户，知名度和信誉度不断提升。

        自营业务正逐步成为公司的特色业务之一。

        综上所述，本公司经纪业务逐步实现线上线下融合发展，客户网上开户规模已呈增速明显的态势，随着线上平台的逐渐成熟以及线下网点规模逐步成型，公司经纪业务特色化经营战略的效果和优势将更加显著；投资银行业务排名逐渐靠前，品牌影响力不断提升，已具备较强市场竞争力；融资融券等信用业务随着公司资本金的补充及客户基础的扩大，业务发展速度高于行业平均速度；资产管理业务不断取得突破，将成为公司重要的利润增长点；自营业务特别是债券方面处于快速发展时期。各项业务均呈现出良好的发展态势。

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