近年中国证券行业重要企业华安证券股份有限公司的竞争形势分析

参考《2017-2022年中国证券信息化市场竞争态势及十三五投资决策分析报告》

       (一)公司在证券行业的竞争地位 

1、公司经营状况 

由于中国证券行业经营业绩与证券市场行情高度相关，证券市场行情的波动对证券公司的盈利情况影响较大。报告期内中国证券公司整体盈利水平出现一定程度的波动，公司收入利润保持相对稳定的增长。 

公司报告期内经营情况 

公司报告期内的主要财务指标 

单位:万元 

数据来源：中国证券业协会 

在证券业协会公布的证券公司财务指标中，除以上指标外，2013年度投资咨询业务综合收入排名第29位，2013年度投资咨询业务综合收入增长率排名第19位;2013年度融资融券业务收入排名第35位;2013年度净资本收益率排名第36位;2013年代理买卖证券业务净收入增长率排名16位(合并口径);2013年度成本管理能力排名第10位。2014年度净资本收益率排名第23位;2014年度投资咨询业务综合收入排名第25位;2014年度成本管理能力排名第10位。 

根据中国期货业协会发布的2014年期货公司分类评价结果公告，公司控股的华安期货报告期内分类结果均为B类BB级，2014年手续费收入和净利润在150家期货公司中排名分别为第51位和第60位，具有较强的市场竞争力。2015年华安期货分类评价结果为BBB级。 

报告期内，公司经营状况虽受行业波动影响，但业务发展速度在行业内总体比较靠前，整体竞争力有所提升，呈现较好的发展态势。

2、主要业务竞争现状 

公司报告期内业务收入主要来自证券经纪业务、证券自营业务、期货经纪业务和融资融券等信用交易业务。2015年，公司证券经纪业务、期货经纪业务、证券自营业务、资产管理业务和信用交易业务收入(分部口径)占营业收入的比重分别为71.65%,  1.99%,  12.49%, 3.24%和9.10%，合计约98.48%，其中信用交易业务对公司营业收入的贡献增长迅速。 

证券经纪业务方面，根据证券业协会统计数据，公司2013年、2014年和2015年代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)排名分别为31名、29名和30名，总体保持稳定。公司报告期内证券经纪业务代理买卖的各证券品种交易金额及市场份额情况如下表所示: 

公司报告期内证券经纪业务在国内市场的份额情况 

单位:亿元 

数据来源:同花顺iFinD数据库 

截至2015年12月末，全行业共有证券营业部7,923家，其中公司共有证券营业部117家，行业占比约为1.48%，排名第19位。安徽省运营中的证券营业部227家，公司拥有其中的75家，占比33.04%，是安徽省布局营业部最多的证券公司。2013年、2014年和2015年，公司在安徽省内股票、基金成交总金额的省内市场占有率分别为31.61%, 34.07%和32.97%，总体保持稳定。 

证券自营业务方面，公司坚持风险可控、收益稳定、规模适度的稳健经营原则，证券自营业务规模在证券公司中处于中等水平。报告期内，证券市场行情波动较大，公司证券自营业务投资收益随之出现了较大幅度波动。 

报告期内上证综合指数走势和公司证券自营业务投资收益情况 

数据来源:公司审计报告和同花顺iFinD数据库 

注:公司自营业务投资收益=自营证券差价收入+期末结存证券浮动盈亏一期初结存证券浮动盈亏 

期货经纪业务方面，公司通过控股子公司华安期货从事商品期货和金融期货经纪业务、期货投资咨询业务。2014年华安期货实现了7,116.16万元手续费收入，在150家期货公司中排名第51位，具有较强的市场竞争力。除华安期货外，注册于安徽省的期货公司另有徽商期货和安粮期货，其2014年手续费收入排名分别为23位和55位。根据中国期货业协会网站查询，安徽省内共有期货营业部33家，其中华安期货有4家，徽商期货拥有5家，安粮期货拥有3家，其余为其他期货公司营业部，安徽期货经纪业务区域内的竞争态势较为分散。 

融资融券等信用交易业务方面，公司自2012年以来先后取得融资融券、约定购回、股票质押式回购等信用交易类业务资格，其业务规模和收入都实现了较快发展。其中，公司融资融券业务发展较快，截至2015年12月底，融资融券余额市场占比为0.68%，在93家证券公司中排名第38位。 

公司在开展资产管理业务的同时，还可依托华富基金开展基金管理业务，秉持诚信、专业的服务理念，为客户提供多元化的理财服务，以实现客户财富长期稳定增长。公司于2010年底开始恢复发展投资银行业务，2011年和2012年财务顾问收入增长率行业排名分别为第7名和第14位，2012年承销与保荐业务净收入增长率行业排名第3位。公司相继取得了直接投资、报价回购、代销金融产品、保险兼业代理、代办股份转让、股票质押式回购交易、股转系统做市、私募基金托管、互联网证券等创新业务资格，各项创新业务正处于起步筹备或稳步发展阶段。 

综上所述，从公司证券经纪、自营、期货经纪等各项业务排名情况来看，公司业务表现处于行业中等水平之上，同时各类创新业务发展较快，具有较强的市场竞争力及良好的成长性，呈现出良好的发展态势。