近几年中国证券行业重要企业华安证券股份有限公司的竞争优劣势

导读：近几年中国证券行业重要企业华安证券股份有限公司的竞争优劣势公司作为总部设在安徽合肥的综合性证券公司，牢牢扎根于本区域，借助区域经济和资本市场快速发展带来的机遇，不断强化自身实力。截至2015年12月底，公司共拥有117家证券营业部，全国排名第19位。

参考《2016-2022年中国证券市场竞争态势及十三五发展态势预测报告》

        1、区域内经纪业务竞争优势带动其他各业务快速发展

        (1)经纪业务区域优势明显

        公司作为总部设在安徽合肥的综合性证券公司，牢牢扎根于本区域，借助区域经济和资本市场快速发展带来的机遇，不断强化自身实力。截至2015年12月底，公司共拥有117家证券营业部，全国排名第19位。安徽省共有正常营业的证券营业部227家，公司拥有其中的75家，占比33.04%，是安徽省布局证券营业部最多的证券公司。2013年、2014年和2015年，公司在安徽省内股票、基金成交总金额的省内市场占有率分别为31.61%, 34.07%和32.97%，总体保持稳定。综上，公司经纪业务在证券营业部数量、市场份额和品牌知名度等方面拥有明显的竞争优势。

        (2)营业网点布局广泛且深入

        公司在安徽省内各区县布局营业部数量最多，在省内区县市场渗入的深度和广度方面远超过其他证券公司。十八大报告提出，坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路，加快完善城乡发展一体化体制机制，将城镇化提高到了前所未有的战略高度。新型城镇化蕴含着更大的金融需求，公司营业网点布局有利于向城镇延伸服务体系，为参与城镇化建设、提供多元化的金融服务赢得先机。

        (3)广泛的经纪业务客户资源为发展其他各项业务奠定基础

        广泛的客户资源是金融服务行业最大的财富。传统经纪业务多年来为公司积累的庞大客户群体成为公司发展其他业务(包括创新类业务)的基础。公司的客户结构以中小客户为主，中小客户相对于机构客户具有对券商服务的粘性更强、对佣金的敏感度偏低等特点。公司充分利用区域内经纪业务的竞争优势，培养并吸引了安徽省证券业内资深专业证券投资咨询人才，利用营业部作为财富管理终端，为个人客户提供个性化的财富管理服务。通过扎实推进投资者教育、整合资源打造咨询团队、完善分层咨询服务体系等措施，深入挖掘资产管理、投资顾问、投资银行等多重业务机会，促进各业务全面协调发展，为客户提供全面的现代金融服务。

        (4)综合业务服务平台为实现“一站式”服务奠定基础

        多元化发展是我国证券经纪业务未来的发展方向，为调整业务结构、降低市场波动对公司经营业绩的影响，公司先后投资设立华富基金、华富嘉业，收购华安新兴、华安期货，参股安徽股权托管交易中心和中证机构间报价系统公司，综合经纪、资产管理、投资咨询等多方面专业能力，深度开发营业部客户需求，为其提供整体、长期、个性化的资产配置解决方案，以流程化的管理与服务逐步搭建综合业务服务平台。

        公司一方面可以整合证券、期货、基金、银行等机构的财富管理产品，另一方面又可收集高端客户的多元需求，从而有的放矢地进行产品开发和创新研究，实现从“产品销售”向财富管理和资产配置转移、从代销业务向资产管理业务转移，通过差异化竞争策略，为客户提供个性化、差异化的产品包，以客户为中心，对客户进行全生命周期的价值管理。

        (5)区域经济快速增长为公司发展提供了良好的经济环境

        近年来，安徽省经济总体保持较快增长。2012年、2013年、2014年和2015年，安徽省GDP较上年分别增长率分别为12.1%,10.4%,9.2%和8.7，均高于全国水平。2010年1月国务院正式批复《皖江城市带承接产业转移示范区规划》，这是首个获批复的国家级承接产业转移示范区，示范区在依托现有产业的基础上，继续发挥区位和资源优势，在空间布局上构建“一轴双核两翼”的产业格局，从而推动整个区域的联动发展。作为我国首个国家级承接产业转移示范区，2010-2014年，皖江示范区生产总值从8,230.1亿元增加到13,684.8亿元，年均增长12.9%} 2015年1-9月，皖江示范区生产总值达到10,119.8亿元。当前国家强力推进“一带一路”、津京冀协同发展，特别是实施长江经济带战略，明确将安徽纳入长三角一体化发展规划，安徽在全国区域格局中的战略地位更加凸显，有利于安徽提高开放型经济水平，推进创新驱动、加快产业转型升级。

        公司是省内证券营业部数量最多的证券公司，基本实现了对整个皖江城市带的全覆盖。区域内实体经济的快速发展为公司各项业务的开展提供了良好的经济环境，也带来了投资银行、资产管理、投资顾问等大量的业务机会，具有广阔的发展空间。

        (6)快速增长的高净值家庭数量为财富管理业务发展带来机遇

        证券公司高端私人财富管理业务尚处在起步阶段，但是较大的客户基数、庞大的托管资产等先天优势为迅速发展高端私人财富管理业务奠定了良好的基础。波士顿咨询公司的《中国私人银行2015》报告显示，中国高净值客户的需求日趋复杂化和多元化，具体表现为:投资领域多元化、风险偏好提高化、产品服务定制化、投资需求综合化、投资视野国际化、服务模式数字化。

        公司悉心打造了高端客户俱乐部及专属服务平台，公司经纪业务的相关部门、资产管理部门、信用交易部门等与子公司华安新兴为高端客户定制个性化产品和服务。公司将抓住高净值客户快速增长的机遇，凭借自身在区域内深厚的客户基础，利用己成型的综合业务服务平台实现财富管理业务的快速发展。

        2、良好的盈利能力和股东回报

        报告期内，公司营业收入、净利润持续增长。根据证券业协会统计数据，华安证券2015年营业收入行业排名第40位，净利润排名第34位，分别较上年末时提升9位和11位，市场竞争力进一步提升。2014年华安证券净资产收益率12.6%，行业排名38位;2015年母公司华安证券加权平均净资产收益率为24.47%，大大高于行业平均的16.86%的行业平均水平。

        公司在不断致力于提升自身盈利能力的同时注重股东回报，报告期内持续通过现金分红回馈股东，报告期内，公司各年分红比例占当年可供分配利润的34.85%, 44.84%和26.60%。上市后，公司拟每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之三十。

        3、创新业务快速发展

        创新是对证券公司资本、资源、风险控制等能力的综合考量。为应对创新大潮，公司提出“二次创业”的发展目标，紧跟行业创新变革进程，先后取得直接投资、融资融券、中小企业私募债、报价回购和现金管理、股转系统做市、转融券、港股通、私募基金综合托管、互联网证券业务试点等业务资格。在各项传统业务保持良好发展的基础上，公司积极发展各类创新业务，并积极尝试开展股指期货程序化交易和分级基金套利业务，各项创新业务在风险可控和规范经营的前提下保持较快发展。

        《证券公司客户资产管理业务管理办法》及其实施细则颁布后，公司在大力推动传统集合资产管理产品的同时，还积极有序的推出现金管理、分级和量化等创新类的集合资产管理产品，为开展客户财富管理奠定实践基础。

        4、完善的风险管理制度和内控体系

        公司建立了由基本管理制度、具体管理制度、各部门内部规章和具体岗位职责四个层次构成的风险管理制度体系，制定了以净资本为核心的风险控制指标体系，并构建了“业务部门一经理层一治理层”三级风险管理组织架构。通过完整有效的分级管理、相互制衡的组织体系，公司实现了风险管理的制度化、程序化，做到业务操作风险的及时监控、及时揭示和及时反馈，保证了各项业务的开展过程合法合规。严格的风险管理适应了未来市场发展的趋势和监管思路的变化，为公司持续健康发展打下了坚实的基础。

        5、稳定的管理团队和稳健的经营风格

        公司拥有稳定的中高层核心管理团队，各营业部负责人、各部门负责人及总部高级管理人员等中高层核心管理人员3/4以上在公司任职超过10年，拥有丰富的证券行业管理经验。公司中高层核心管理人员在多年的证券从业过程中，秉持“诚信、稳健、专业、和谐”的企业精神和经营风格，为公司持续健康发展提供了充足的人才资源和管理经验。

        6、完善的费用管理制度和较强的成本控制能力

        公司在经营过程中坚持利润导向和全成本管理，努力提升业务收入，优化费用结构，严控成本费用支出。公司制定了《财务管理制度》、《费用支出管理办法》和《证券营业部费用和支出管理办法》等具体的规章制度，对成本费用实行集约化、精细化的预算管理，确定必要的费用支出范围、标准和报销审批程序，注重费用支出与经济效益的配比，实行费用支出的归口、分级管理和预算控制。

        中国证券业协会公布的证券公司会员经营业绩排名情况中，华安证券2013年度成本管理能力得分1.45，行业排名第10位;2014年度成本管理能力得分1.67，排名第10位。2015年，公司成本管理能力得分为2.39，较以往年度进一步提高。

        公司的竞争劣势

        1、净资本规模有待提高

        中国证券业监管体系目前以净资本为核心，要求证券公司保持充足、易于变现的流动性资产，以满足紧急需要并抵御潜在的市场风险、信用风险、营运风险、结算风险等，从而保证客户资产的安全。净资本规模是证券公司风险承受能力大小的重要体现，也是决定公司业务规模的核心因素。截至2015年12月31日，公司净资本规模为50.48亿元，处于行业中游位置，与国内规模领先的证券公司相比尚有较大的差距。净资本规模对公司经纪、证券自营、客户资产管理及融资融券等业务的快速发展形成了一定的制约。

        2、业务收入和利润结构有待改善

        中国证券业在目前发展阶段的主要特征之一就是证券公司普遍存在收入来源相对单一、对经纪业务等传统业务依赖性较重。目前，公司的营业收入中经纪业务占比较高，而经纪业务受证券市场行情影响较大，可能导致公司的经营业绩产生较大波动。为应对上述情况，公司在保持传统经纪业务优势的同时，积极推进营业部向综合业务服务平台转型，通过整合投资咨询、资产管理、期货经纪及创新业务的专业能力及资源，为客户提供一站式服务，促进公司多元化业务发展，以期拓宽收入来源、改善利润结构，增强抵御市场波动的能力。

        3、吸引各类业务高素质人才的难度较大

        随着创新业务的不断发展，公司对各类高素质人才的需求快速加大，但公司在知名度、综合竞争力等方面与行业领先证券公司相比存在一定差距，且由于公司地处内陆省份，吸引各类高素质金融人才的难度相较于北京、上海、深圳等经济发达地区更大，由此也将会对公司创新业务的快速开展形成一定的制约。