（一）竞争优势
1、突出的区域发展优势
广东省是国内经济最为繁荣发达的省份之一，多年来广东省GDP一直位居国内各省前列。
2015年广东省实现GDP7.28万亿元，比上年增8.0%，其中规模以上工业企业实现主营业务收入117,461.73亿元，比上年增长2.3%；实现利润总额7,208.77亿元，比上年增长8.2%。
2015年广东省人均GDP6.79万元，比上年增加6.93%。
东莞市作为广东省经济发展的重要推动力量，一直在区域经济发展中扮演着重要角色。
2015年，东莞市的GDP达到6,275.06亿元，位列广东省第四位，其中规模以上工业增加值366.86亿元，比上年增长12.1%。
广东省内尤其是东莞市的中小企业发展态势良好，拥有众多优质的中小企业和高净值人群，为公司投资和融资业务的开展提供了良好的发展平台。截至2014年末，广东省中小企业达657万户，占全省企业总数的99%，中小企业实现增加值3.51万亿人民币，占全省增加值总量的52%，实现税收收入超7,800亿元。此外，广东省强大的经济发展平台孕育了大批优秀企业的诞生，截至2016年6月末，广东省拥有A、B股上市公司共464家，位列全国第一。
综上所述，广东省以及东莞市区域内发达的经济背景和成熟资本市场为公司业务开展奠定了良好的基础，同时为公司经纪业务、投资银行和资产管理等业务提供了丰富的业务机会。
2、区域优势明显的综合性经纪业务平台
公司在业务发展初期，依托广东省和东莞市的区位优势和先发优势，凭借营业网点的合理布局、高素质的团队建设和全面的服务体系，实现了经纪业务的快速发展，打造了区域优势明显的综合性经纪业务平台。
2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末，公司经纪业务托管客户资产及保证金总额占东莞市经纪业务托管客户资产及保证金总额的比例分别为57.73%、53.84%、52.90%及52.91%，2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司股票基金成交额占东莞市股票基金成交总额的比例分别为53.58%、47.82%、46.99%及50.63%。现阶段，公司以“立足东莞、面向华南、走向全国”原则为指导实施全国战略布局，经纪业务营业网点遍布珠三角、长三角、环渤海经济圈等主要经济区域。
公司始终秉承“智慧创造财富、专业成就价值”的核心价值观，以客户财富保值增值为工作目标，倾力打造以综合性财富管理为核心的综合性经纪业务平台，为客户提供涵盖销售交易业务、融资融券业务、期货IB业务和网络经纪业务的一站式、专业化和差异化的服务。公司在展业范围尤其是东莞地区具有较高的知名度，吸引和培养了一批忠诚度较高的优质客户，在业内树立了良好的品牌形象。
公司经纪业务先后荣获证券时报颁发的“2013最佳区域经纪券商”、“2013最佳服务品牌”、“2014中国最佳投顾服务品牌”、“2014中国最佳投顾服务团队”、“2014中国最具成长性证券经纪商”、“中国百强证券营业部（虎门、长安、常平、东城4家营业部）”、“2015中国最佳投顾服务品牌”、“广东证监局2015年广播电视证券节目监测工作成绩突出单位”、“2015年我是股东”年度评选活动“优秀组织奖入围奖”、“2016年厦门金融理财节标杆金融机构（厦门枋湖东路证券营业部）”、“2016年东莞金牌理财师评选大赛十佳金牌理财团队（南城分公司）”等奖项。
3、蓬勃发展的投资银行业务
参考观研天下发布《2018-2023年中国证券产业市场发展需求调研与投资前景规划预测报告》
公司致力于打造投资银行业务体系，向客户提供股权和债权融资服务。近年来，公司通过合理的战略定位和高效的资源利用，实现了投资银行业务的综合发展。
股权融资方面，前端以直投子公司东证锦信、场外市场业务部为基础，挖掘培育中小企业，提供股权投资、全国中小企业股份转让系统推荐挂牌、融资服务；中端以投资银行部为依托，培育辅导中小企业，向主板、中小板、创业板冲刺；后端以研究、销售、股权质押融资、市值管理、并购重组为支持，为公司实现价值最大化提供综合性服务。
债权融资方面，公司债券承销部门自成立以来，承销规模实现快速增长。
2013年至2016年6月，公司各类债券承销规模分别为16.20亿元、26.35亿元、21.10亿元和5亿元，尤其在非公开发行公司债项目（含中小企业私募债）这一细分领域树立了良好的品牌形象，公司合计承销非公开债券32单，承销金额59.40亿元。
在多层次资本市场建设方面，公司积极发展全国中小企业股份转让系统业务，2013年至2016年6月末，公司已成功推荐116家企业实现挂牌。
近年来，公司投资银行部承办的保荐项目“沪电股份”、“银禧科技”分别被证券时报评为“最具创新项目奖”。
4、快速发展和卓有成效的创新业务
公司具有较强的创新能力和创新意识，充分认识到创新业务是国内证券公司摆脱同质化竞争、增加利润增长点的关键所在。近年来，公司不断探索并积极推动管理制度、业务及产品等各方面的创新。
公司成立创新发展委员会对创新工作进行指导和审议，对创新工作进行系统思考和协调，成立跨部门的创新项目小组负责项目的立项、设计、实施运行，将自上而下的监管推动和自下而上的客户驱动结合起来。各级人员按照业务管理范畴，围绕公司客户需求，提出新思路、新方向，创新工作取得良好成果。
近年来公司创新业务取得显著成效。
2012年先后荣获“广东省金融创新奖三等奖”、“东莞市金融创新成果奖三等奖”、“广东省企业管理现代化创新成果二等奖第一名”，2014年公司资产管理业务创新产品“旗峰避险”获得证券时报颁发的“中国最佳固定收益类资管产品”奖项，2015年公司旗峰1号策略精选集合资产管理计划获得证券时报颁发的“2015中国最佳资管创新产品”奖项。
5、稳定的管理团队和稳健的经营风格
公司拥有经验丰富且稳定的中高层核心管理团队。公司现任高级管理人员、各营业部和各业务部门负责人等平均证券从业年限超过15年，拥有资深的证券领域从业经验和丰富的管理经验，绝大多数服务公司时间超过10年，对公司企业文化高度认同，沟通配合默契。公司管理团队在多年的证券执业过程中，弘扬开放务实的广东精神；以公司“规范、诚信、专业、创新”的经营理念和“智慧创造财富、专业成就价值”的核心价值观为基础，提炼、打造“东证精神”，形成了稳健的经营风格，为公司持续快速发展提供了强有力的人力资源和管理经验保障。
6、完善的风险管理制度和内控体系
近年来，在全面风险管理框架下，公司逐步建立、完善与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，并在风险管理制度、组织架构、信息技术系统、风险指标体系、人才队伍、风险应对机制以及风险管理文化方面推出了一系列风险管理举措。一是制定切实可行风险管理政策及配套措施，明确风险管理工作的指导思想、目标和原则；二是健全了垂直风险管理组织架构，明确了贯穿风险决策、风险评估与执行的管理体系，确保风险管理工作统一领导、有效运作；三是全面推进全面风险管理工作，明确了各类型风险、各业务条线风险管理的内部管理流程，确保在风险可测、可控、可承受的前提下健康发展公司的各项业务；四是完善风险管理信息系统建设，在“事前监察、事中监控、事后监管”三个环节上重点揭示和控制风险，加强风控监控工作；五是积极探索和创新风险管理的方法和工具，已分别建立了信用风险计量模型和市场风险VaR值计量模型，实施有效压力测试工作，进一步拓展公司综合压力测试能力的广度和深度；六是形成了完善的风险报告机制，全面反映风险信息，及时反映公司风险状况；七是全面、有序开展反洗钱工作；八是推动风险管理文化建设，加强风险管理理论研究。
完善的风险管理制度和内控体系适应了未来市场发展的趋势和监管思路的变化，为公司持续健康发展打下了坚实的基础。
7、完善的费用管理制度和较强的成本控制能力
公司自2006年起推行财务集中管理制，通过多年不断地积累实践经验和完善管理制度，已形成一套成熟的集财务系统和信息技术为一体的管理模式。公司坚持以利润为导向，整合并优化配置公司资源，提高经营效益。
公司2013年至2015年成本管理能力得分分别为1.30、1.39、1.88（成本管理能力=（营业收入-投资收益-公允价值变动收益）/营业支出）（母公司数据），成本控制能力逐年提升。在证券业协会公布的关于证券公司成本管理能力指标的排名中，2015年该指标在95家参与排名的证券公司中排名第20位（合并口径）。
（二）公司的竞争劣势
1、净资本规模有待提高
证券行业属于资本密集型行业，净资本规模的大小是决定证券公司业务规模的重要因素。在目前我国证券行业的监管体系下，净资本等风险控制指标是监管机构对证券公司监管的核心指标。截至2016年6月末，公司净资本规模为48.12亿元，与行业领先的证券公司存在较大差距，这对公司业务的扩大以及新的业务资格的申请形成了制约。因此，公司拟通过此次公开发行上市募集资金以扩大资本规模，提升公司的抗风险能力和市场竞争力，为未来业务发展奠定坚实的基础。
2、业务结构尚有短板，多元收入欠缺稳定性
近年来，公司不断加强对创新业务的开拓力度，创新业务发展较快，但创新业务收入占比仍然较低，目前，公司收入来源中经纪业务所占比重较高，由于经纪业务受市场行情影响较大，因此过度依赖经纪业务使得公司收入结构多元化欠缺稳定性。今后，公司将继续坚持创新转型的发展路径，大力开展业务产品创新，扩大创业业务和多元化收入规模，优化公司收入结构。
1、突出的区域发展优势
广东省是国内经济最为繁荣发达的省份之一，多年来广东省GDP一直位居国内各省前列。
2015年广东省实现GDP7.28万亿元，比上年增8.0%，其中规模以上工业企业实现主营业务收入117,461.73亿元，比上年增长2.3%；实现利润总额7,208.77亿元，比上年增长8.2%。
2015年广东省人均GDP6.79万元，比上年增加6.93%。
东莞市作为广东省经济发展的重要推动力量，一直在区域经济发展中扮演着重要角色。
2015年，东莞市的GDP达到6,275.06亿元，位列广东省第四位，其中规模以上工业增加值366.86亿元，比上年增长12.1%。
广东省内尤其是东莞市的中小企业发展态势良好，拥有众多优质的中小企业和高净值人群，为公司投资和融资业务的开展提供了良好的发展平台。截至2014年末，广东省中小企业达657万户，占全省企业总数的99%，中小企业实现增加值3.51万亿人民币，占全省增加值总量的52%，实现税收收入超7,800亿元。此外，广东省强大的经济发展平台孕育了大批优秀企业的诞生，截至2016年6月末，广东省拥有A、B股上市公司共464家，位列全国第一。
综上所述，广东省以及东莞市区域内发达的经济背景和成熟资本市场为公司业务开展奠定了良好的基础，同时为公司经纪业务、投资银行和资产管理等业务提供了丰富的业务机会。
2、区域优势明显的综合性经纪业务平台
公司在业务发展初期，依托广东省和东莞市的区位优势和先发优势，凭借营业网点的合理布局、高素质的团队建设和全面的服务体系，实现了经纪业务的快速发展，打造了区域优势明显的综合性经纪业务平台。
2013年末、2014年末、2015年末及2016年6月末，公司经纪业务托管客户资产及保证金总额占东莞市经纪业务托管客户资产及保证金总额的比例分别为57.73%、53.84%、52.90%及52.91%，2013年度、2014年度、2015年度及2016年1-6月，公司股票基金成交额占东莞市股票基金成交总额的比例分别为53.58%、47.82%、46.99%及50.63%。现阶段，公司以“立足东莞、面向华南、走向全国”原则为指导实施全国战略布局，经纪业务营业网点遍布珠三角、长三角、环渤海经济圈等主要经济区域。
公司始终秉承“智慧创造财富、专业成就价值”的核心价值观，以客户财富保值增值为工作目标，倾力打造以综合性财富管理为核心的综合性经纪业务平台，为客户提供涵盖销售交易业务、融资融券业务、期货IB业务和网络经纪业务的一站式、专业化和差异化的服务。公司在展业范围尤其是东莞地区具有较高的知名度，吸引和培养了一批忠诚度较高的优质客户，在业内树立了良好的品牌形象。
公司经纪业务先后荣获证券时报颁发的“2013最佳区域经纪券商”、“2013最佳服务品牌”、“2014中国最佳投顾服务品牌”、“2014中国最佳投顾服务团队”、“2014中国最具成长性证券经纪商”、“中国百强证券营业部（虎门、长安、常平、东城4家营业部）”、“2015中国最佳投顾服务品牌”、“广东证监局2015年广播电视证券节目监测工作成绩突出单位”、“2015年我是股东”年度评选活动“优秀组织奖入围奖”、“2016年厦门金融理财节标杆金融机构（厦门枋湖东路证券营业部）”、“2016年东莞金牌理财师评选大赛十佳金牌理财团队（南城分公司）”等奖项。
3、蓬勃发展的投资银行业务
参考观研天下发布《2018-2023年中国证券产业市场发展需求调研与投资前景规划预测报告》
公司致力于打造投资银行业务体系，向客户提供股权和债权融资服务。近年来，公司通过合理的战略定位和高效的资源利用，实现了投资银行业务的综合发展。
股权融资方面，前端以直投子公司东证锦信、场外市场业务部为基础，挖掘培育中小企业，提供股权投资、全国中小企业股份转让系统推荐挂牌、融资服务；中端以投资银行部为依托，培育辅导中小企业，向主板、中小板、创业板冲刺；后端以研究、销售、股权质押融资、市值管理、并购重组为支持，为公司实现价值最大化提供综合性服务。
债权融资方面，公司债券承销部门自成立以来，承销规模实现快速增长。
2013年至2016年6月，公司各类债券承销规模分别为16.20亿元、26.35亿元、21.10亿元和5亿元，尤其在非公开发行公司债项目（含中小企业私募债）这一细分领域树立了良好的品牌形象，公司合计承销非公开债券32单，承销金额59.40亿元。
在多层次资本市场建设方面，公司积极发展全国中小企业股份转让系统业务，2013年至2016年6月末，公司已成功推荐116家企业实现挂牌。
近年来，公司投资银行部承办的保荐项目“沪电股份”、“银禧科技”分别被证券时报评为“最具创新项目奖”。
4、快速发展和卓有成效的创新业务
公司具有较强的创新能力和创新意识，充分认识到创新业务是国内证券公司摆脱同质化竞争、增加利润增长点的关键所在。近年来，公司不断探索并积极推动管理制度、业务及产品等各方面的创新。
公司成立创新发展委员会对创新工作进行指导和审议，对创新工作进行系统思考和协调，成立跨部门的创新项目小组负责项目的立项、设计、实施运行，将自上而下的监管推动和自下而上的客户驱动结合起来。各级人员按照业务管理范畴，围绕公司客户需求，提出新思路、新方向，创新工作取得良好成果。
近年来公司创新业务取得显著成效。
2012年先后荣获“广东省金融创新奖三等奖”、“东莞市金融创新成果奖三等奖”、“广东省企业管理现代化创新成果二等奖第一名”，2014年公司资产管理业务创新产品“旗峰避险”获得证券时报颁发的“中国最佳固定收益类资管产品”奖项，2015年公司旗峰1号策略精选集合资产管理计划获得证券时报颁发的“2015中国最佳资管创新产品”奖项。
5、稳定的管理团队和稳健的经营风格
公司拥有经验丰富且稳定的中高层核心管理团队。公司现任高级管理人员、各营业部和各业务部门负责人等平均证券从业年限超过15年，拥有资深的证券领域从业经验和丰富的管理经验，绝大多数服务公司时间超过10年，对公司企业文化高度认同，沟通配合默契。公司管理团队在多年的证券执业过程中，弘扬开放务实的广东精神；以公司“规范、诚信、专业、创新”的经营理念和“智慧创造财富、专业成就价值”的核心价值观为基础，提炼、打造“东证精神”，形成了稳健的经营风格，为公司持续快速发展提供了强有力的人力资源和管理经验保障。
6、完善的风险管理制度和内控体系
近年来，在全面风险管理框架下，公司逐步建立、完善与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，并在风险管理制度、组织架构、信息技术系统、风险指标体系、人才队伍、风险应对机制以及风险管理文化方面推出了一系列风险管理举措。一是制定切实可行风险管理政策及配套措施，明确风险管理工作的指导思想、目标和原则；二是健全了垂直风险管理组织架构，明确了贯穿风险决策、风险评估与执行的管理体系，确保风险管理工作统一领导、有效运作；三是全面推进全面风险管理工作，明确了各类型风险、各业务条线风险管理的内部管理流程，确保在风险可测、可控、可承受的前提下健康发展公司的各项业务；四是完善风险管理信息系统建设，在“事前监察、事中监控、事后监管”三个环节上重点揭示和控制风险，加强风控监控工作；五是积极探索和创新风险管理的方法和工具，已分别建立了信用风险计量模型和市场风险VaR值计量模型，实施有效压力测试工作，进一步拓展公司综合压力测试能力的广度和深度；六是形成了完善的风险报告机制，全面反映风险信息，及时反映公司风险状况；七是全面、有序开展反洗钱工作；八是推动风险管理文化建设，加强风险管理理论研究。
完善的风险管理制度和内控体系适应了未来市场发展的趋势和监管思路的变化，为公司持续健康发展打下了坚实的基础。
7、完善的费用管理制度和较强的成本控制能力
公司自2006年起推行财务集中管理制，通过多年不断地积累实践经验和完善管理制度，已形成一套成熟的集财务系统和信息技术为一体的管理模式。公司坚持以利润为导向，整合并优化配置公司资源，提高经营效益。
公司2013年至2015年成本管理能力得分分别为1.30、1.39、1.88（成本管理能力=（营业收入-投资收益-公允价值变动收益）/营业支出）（母公司数据），成本控制能力逐年提升。在证券业协会公布的关于证券公司成本管理能力指标的排名中，2015年该指标在95家参与排名的证券公司中排名第20位（合并口径）。
（二）公司的竞争劣势
1、净资本规模有待提高
证券行业属于资本密集型行业，净资本规模的大小是决定证券公司业务规模的重要因素。在目前我国证券行业的监管体系下，净资本等风险控制指标是监管机构对证券公司监管的核心指标。截至2016年6月末，公司净资本规模为48.12亿元，与行业领先的证券公司存在较大差距，这对公司业务的扩大以及新的业务资格的申请形成了制约。因此，公司拟通过此次公开发行上市募集资金以扩大资本规模，提升公司的抗风险能力和市场竞争力，为未来业务发展奠定坚实的基础。
2、业务结构尚有短板，多元收入欠缺稳定性
近年来，公司不断加强对创新业务的开拓力度，创新业务发展较快，但创新业务收入占比仍然较低，目前，公司收入来源中经纪业务所占比重较高，由于经纪业务受市场行情影响较大，因此过度依赖经纪业务使得公司收入结构多元化欠缺稳定性。今后，公司将继续坚持创新转型的发展路径，大力开展业务产品创新，扩大创业业务和多元化收入规模，优化公司收入结构。
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