2017年美国人服行业部分企业市场地位及发展方向分析（图）

2017-11-07 05:51

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1.光辉国际KORNFERRY——传统猎头巨头踏上多元化之路

光辉国际（NYSE：KFY）成立于1969年，总部设立于美国洛杉矶，是全球最大的人才管理咨询公司之一，服务体系已涵盖高管搜寻、人才管理与领导力咨询，以及招聘外包、中层人才招聘等一整套解决方案。2015年6月公司公布2015年财报，全年营收达10.66亿美元，同比上涨幅为7.1%，具有里程牌意义——光辉国际成立46年以来营收首次突破10亿美金，2017年财年营收仍保持20%的增速。

图：2011年以来公司营收持续保持正增长

参考观研天下相关发布的《2017-2022年中国人力资源外包市场运营态势及十三五投资动向研究报告》

图：公司猎头业务收入占比逐年下滑

以收购的拓展方式展开业务多元化之路。光辉国际成立后主打猎头服务，1998年设立全资子公司睿程（Futurestep）从高管搜寻向人才获取、招聘流程外包和沟通业务延伸开始，开启了以业务拓展为目标的战略收购，例如2013年收购PDINinthHouse加强评估、发展和培训业务；2015年3月收购PivotLeadership加强其领导力及人才咨询业务；2015年9月收购HayGroup主攻领导力及人才咨询服务。公司现已形成三大业务板块：高管猎聘（ExecutiveRecruitment）、领导力及人才咨询服务（HayGroup）、RPO、猎聘、人才咨询服务等（Futurestep）。随着公司多元化，高管猎聘业务比例逐年下降，2017年已降至40%。

表：光辉国际以收购的方式不断扩展业务模块

横向拓展与纵向深化战略深耕北美市场。光辉国际所处的猎头行业处于人服产业链上游的招聘环节，未来产业横向拓展与纵向深化是大趋势：1）横向整合。光辉国际近年来不断打通产业链的上下游，向上延伸至与招聘业务相关的培训、人才测评与评鉴等产业，向下延伸至招聘流程外包、雇主品牌服务、入职管理等下游产业链。2）纵向专业化。猎头行业竞争激烈，光辉国际需稳固自身在高管猎聘及领导力发展方面的核心业务，才能稳占全球第一大猎头业务市场北美地区。

表：全球五大猎头公司运管异同比较

2.万宝盛华Manpower——全球人资服务前三甲

万宝盛华集团（ManpowerInc.）（NYSE：MAN）成立于1948年，是全球开创性的人力资源解决方案的领导者，为雇主提供涵盖整个雇佣生命周期和商业周期的一系列服务，包括人才寻访与甄选、临时和合同派遣服务、员工测评和筛选、培训服务、转职推荐服务、外包和咨询服务等，拥有全球人力资源服务行业最大的服务网络，通过全球82个国家或地区将近3,900家分支机构，每年满足超过400,000家包括全球顶尖的跨国公司及各行各业中小企在内的客户需求。

图：万宝盛华集团下属四大品牌

以客户需求为导向，提供优质服务。万宝盛华现已成为全球人力资源的领导者，业务链条较为完善的同时能够满足客户的需求，其竞争优势显著：1）全方位人力资源服务商。公司提供的服务涵盖客户的整个雇佣周期，包括人才推荐、人才派遣、整体化的人力资源解决方案等；2）人才派遣领域的先行者。公司在人才派遣领域具有较大优势，例如其是批获得中国派遣业务资格的外资人力资源机构；3）按技能分类人才，地域方位广。公司按照技能分类人才，确保为客户更快更准的找到最合适的候选者；地域覆盖范围广阔，能够为客户提供所需的个性化解决方案；4）统一的标准作业流程。公司业务操作高度流程化，确保了客户享用与全球一致的优质服务。

图：万宝盛华是人才派遣领域的领头羊

收入规模常年保持业界前三，近年来业绩发展趋于温和。万宝盛华收入规模已经连续多年处于全球人服市场前三甲，近年来受全球经济环境疲软影响，业绩持续呈现温和发展态势，2016财年公司实现营收196.5亿美元，同比小幅上升1.68%，其中最大单一市场法国实现营收48.37亿美元，占比达到32.04%；2017年Q2公司实现总营收47.6亿美元，持续保持同比正增长3.69%，毛利率持平17%。

图：公司收入进入平稳发展阶段，毛利率维持17%

图：公司市场以北美、欧洲为主

3.安德普翰ADP——连续7年领跑人力资源外包领域

安德普翰ADP（NASDAQ：ADP）成立于1949年，是世界最大的业务外包和人力资本管理解决方案提供商，年收入超110亿美金，在超过125个国家为近620,000家客户提供服务。凭借60多年的行业经验，ADP提供全面的人力资源、薪酬、人才管理、税务及福利管理解决方案，并帮助客户实现合规。

图：安德普翰（ADP）SWOT分析

人力资源外包领域全球最大服务提供商。根据SourcingAnalytics公司报告，ADP的外包业务流程模式在降低客户的薪酬管理成本的同时推动了整个组织的调整，并最终减少了包括人力资源事务处理、时间与考勤在内的总体成本的40%。一流的业务能力使得ADP成为众多大企业的合作伙伴，由此成为人力资源外包领域全球最大服务提供商，拥有雄厚的市场地位和坚实的客户基础。

产品种类丰富，商业模式独特。ADP主要有员工服务（EmployerServices）和专业员工服务（PEOServices）两个业务板块：1）员工服务板块涵盖的业务有薪酬支付、福利管理、招聘和人才管理、人力资源管理、考勤管理、保险及退休服务等；2）专业员工服务主要通过合作雇佣关系（为客户工作的员工是被ADP和客户所共同雇佣）的综合雇佣管理外包来解决问题，主要产品包括：1）无限整合的全球人力资源外包解决方案（GlobalView）；2）便捷、省心的区域性薪酬、人事外包和人力资源管理解决方案（Streamline）；3）基于云的外包服务统一平台ADPSmartCompliance；4）专业员工服务产品ADPTotalSource。ADP采用了软件平台式业务流程外包的商业模式，即客户使用其提供的软件平台可以进行部分的自助式操作，降低了人工成本，同时也提高了准确性和信息交付的速度。

表：ADP针对不同客户提供多样化的解决方案

公司业绩向好，新业务预定量势头强劲。ADP2015年全年实现营业收入109.39亿美元，同比增长7%，收入规模为全球人服行业第五名；其中员工服务业务营收为88.97亿美元，比去年同期增长4.40%，来专业员工服务营收为26.47亿美元，比去年同期增长14.22%；公司业绩衡量关键指标新业务预定量同期增长13%，增长势头强劲。2016年Q3公司营业收入达到93.15亿美元，同比增长6。22%，同期新业务预定量表现良好，一定程度上反映了客户对ADP帮助其提升人力资本管理能力的信心。