2011年上半年我国水泥行业发展良好情况分析

        内容提示：2011年上半年全行业总体运行和发展情况良好，水泥各项指标均好于预期。中国水泥协会市场信息部副部长陈柏林对记者表示，水泥市场仍然延续高需求、高供给的运行轨迹，产量、利润、价格均保持较高水平。“从产量、利润、价格等方面来看，近10年来看都是最好的。”

        8月3日，工业和信息化部（简称工信部）原材料工业司发布了2011年上半年水泥工业运行情况。1～6月，规模以上企业累计水泥产量9.5亿吨，同比增速达到19.57%，远超预期。1～5月，全国水泥行业销售收入3245亿元，同比增长48.25%。实现利润352.57亿元，同比增长170%，行业毛利率达到20%，同比增长近5个百分点。

　　2011年上半年水泥工业继续延续“十一五”时期的高速发展态势，水泥行业盈利水平处于历史高位。

　　盈利处历史高位上半年整体运行情况高于预期

　　2011年上半年全行业总体运行和发展情况良好，水泥各项指标均好于预期。中国水泥协会市场信息部副部长陈柏林对记者表示，水泥市场仍然延续高需求、高供给的运行轨迹，产量、利润、价格均保持较高水平。“从产量、利润、价格等方面来看，近10年来看都是最好的。”

　　上半年的水泥运行呈产量快速增长、价格快速增长、效益大幅提升、出口继续下降、投资大幅下降等特点。

　　1～6月份，全国固定资产投资12.46万亿元，同比增长25.6%，其中房地产开发投资为2.63万亿元，同比增长32.9%。得益于固定资产投资的高速增长，上半年水泥工业产量快速增长。1～6月度规模以上企业累计水泥产量9.5亿吨，同比增速达到19.57%，远超预期。无论是水泥绝对量还是同比增长都处于历史高位。从区域来看，华东和中南地区占据全国产量的60%，西南、华北和西北同比增长最快，均超过20%。

　　而由于水泥企业开工率不足、原燃材料涨价、劳动力等成本上升，以及淘汰落后产能让出市场空间等主要原因，水泥价格快速上涨。中国水泥协会数字水泥网监测的全国31个省会城市的水泥市场价格显示，2011年1～6月，全国P·O42.5水泥市场价格超过415元/吨，较2010年上涨50元/吨，涨幅达14.80%，涨幅最高的是华东地区，涨幅48.60%。华北、中南地区较以往价格也明显提高。

　　产量高和价格涨的直接结果就是效益大幅提升。1至5月份，水泥行业销售收入3245亿元，同比增长48%。实现利润352亿元，同比增长170%。行业盈利能力有前所未有的良好表现，众多水泥企业大幅度盈利。

　　从区域来看，华东地区不仅利润贡献最大，贡献了全行业54%的利润，而且同比增长也是最高，达到504%。其次为中南地区，贡献行业26.5%的利润，同比256%。西南、西北和东北均同比去年同期明显下降。行业集中度在不断提高的同时带来了企业之间的协同效应增强和盈利能力提升，目前水泥行业盈利水平处于历史高位。

　　同时，由于国内需求旺盛、价格较好和国外水泥市场需求有限等原因，出口继续下降。1～6月份，出口水泥及熟料560万吨，同比下降35.5%。出口金额3.1亿美元，同比下降14.9%。而受2009年38号文限制新增产能的影响，2010年达到产能投放高峰后，水泥投资呈急速下降趋势，2011年水泥投资增速出现负增长，1～6月份为-15%。2012年后水泥新增产能将非常有限。

　　年淘汰落后产能1.5亿吨任务依旧严峻

　　虽然上半年行业整体运行情况良好，但水泥行业仍然存在产能集中度低、淘汰落后产能任务艰巨、投资管理和监控乏力、兼并重组进度缓慢等问题

一方面，虽然中国大企业集团正通过并购整合，提高自身产能规模。但到目前为止，全国前十家企业的新型干法水泥熟料产能集中度仅为43.8%。今年上半年全国前十家企业的累计水泥产量占全国仅为27%，产业集中度依旧偏低。西南地区前五家新型干法水泥熟料产能集中度全国最低，仅为23%，近两年产能过剩。此外，大企业的熟料产能远高于粉磨能力的问题依旧突出。

　　另一方面，淘汰落后产能的任务依旧严峻。今年工信部已公告淘汰落后水泥产能为1.5亿吨，各地淘汰落后产能任务艰巨。由于当前水泥价格整体向好，个别地区出现了落后产能死灰复燃的苗头，增大了淘汰落后工作压力。今年水泥投资额下降将带来明年新增供给减少，在调整产业结构和节能减排的大背景下，淘汰水泥落后产能是未来行业的主旋律。

　　此外，投资管理和监控乏力。自2009年国办38号文件对水泥项目投资叫停后，政府对新上项目的管理和监控乏力。新上项目的布局、已核准项目的手续、甚至倒卖项目批文现象都有所发生。对个别地区，随着淘汰落后产能的推进，需要新增部分产能来填补淘汰后的空间工作也停顿下来，致使部分已淘汰的企业又恢复生产。

　　与此同时，兼并重组进度缓慢。今年上半年水泥行业价格表现良好，使得兼并重组成本进一步加大。不过，适度的产能过剩是市场高成长的必然产物，同时也造就了一批有市场竞争力的大企业集团。有实力的大企业集团可以在这样的市场环境中开展兼并重组，获得发展机会。
　　因而，根据工信部的要求，水泥行业必须加大淘汰落后产能的力度，严格执行水泥行业准入。并加大企业联合重组，优化产业布局，加强行业自律，反对低价倾销。同时，加强对产品的质量监管力度，取缔无证非法生产企业。

　　预计下半年水泥需求将趋缓全年产量突破20亿

　　行业发展中的不平衡、不协调、不可持续所造成的问题，以及通胀的压力、GDP、FAI增速放缓都会对水泥市场的供需平衡产生影响。并且，5月份后，受国家货币政策紧缩等政策影响，下半年存在水泥市场需求下降的趋势。

　　但中国水泥协会会长雷前治认为，今年水泥需求依然会高速增长，在此推动下预计全年水泥产量将突破20亿吨。同时，水泥价格将不会出现大起大落。

　　雷前治表示，从需求看，国家在“十二五”规划纲要中已明确提出，要加快推进工业化、城镇化发展。这意味着整个“十二五”时期建材总需求都将处于增长状态。其中，东部地区工业化建设将逐渐减少，城镇化建设需求占比增多，而中、西部地区的工业化建设将会高速增长并且持续较长一段时间。预计今年下半年，在紧缩政策的调控下，水泥需求将趋缓。全年水泥产量将突破20亿吨。

　　从价格看，在市场逐渐走向成熟的情况下，今年的水泥价格将不会有大起大落。去年东部地区的限电改善了市场供需关系，使水泥价格回升较快。而今年，价值回升观念得到了行业企业的共识，水泥价格基本稳定在合理水平。中西部地区需求增长较快，以及原料价格上涨，水泥价格也会上涨。