进入 18 年以来，动力电池行业呈现出明显的集中化趋势。根据真理研究数据，2018 年 1-6 月，国内动力电池 CR5 集中度达到 77.83%，较 17 年全年的 61.59%上升超过 15 个 pcts。其中，宁德时代的市场份额从 2017 年的近 30%提升至 42%以上，占据了国内动力电池市场的半壁江山，中小企业的生存环境愈加艰难。
图表：2017 年国内动力电池厂商 TOP10 市占率
资料来源：观研天下整理
图表：2018H1 国 内动力电池厂商 TOP10 市占率
资料来源：观研天下整理
行业加速出清，龙头市占率提升，主要原因有以下两点：
1）行业补贴退坡下，电池价格压力和企业资金压力增加，缺乏大客户支撑的中小企业利润难以为继。从 GGII 数据来看，16 年至今的电池价格经历了幅度较大的下滑，18Q2，三元电池平均价格为 1.2 元，同比下滑了 44%。若企业不能通过大量订单实现以量补价，那么盈利能力将受到极大考验。同时，由于补贴存在延迟性，电池企业的应收账期变长，缺乏资金实力的企业往往因为周转困难而被行业淘汰；
参考观研天下发布《2018年中国动力电池市场分析报告-行业深度分析与发展前景研究》
2）电池行业技术变革在加快，缺乏技术实力的企业难以紧跟下游需求。电池能量密度是影响新能源车续航里程等使用性能的重要因素，也影响到下游汽车拿到补贴的系数，是产业内集中精力重要需要攻克的难关所在。当前，动力电池高镍化和软包化趋势逐渐明朗，领先企业已经开展相关业务布局，甚至已经能够进行高镍三元电池的试产。那么对于技术实力较弱的中小企业来说，产品性能上难以具备竞争力的情况下，很难受到下游主要客户的青睐，相应的就难以积累足够的资金实力进行研发，导致优胜劣汰。
图表：我国动力电池价格变化（元/wh）
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当前，国内主要电池企业新动作不断，有望进一步提升竞争优势。宁德时代当前在国内外的业务拓展十分顺利，不仅先后与上汽、东风、广汽成立合资公司，并与华晨宝马签订长期战略合作协议，更是接连斩获大众、戴姆勒、宝马、本田、日产雷诺等知名德企、日企的订单及定点。公司当前的首座海外工厂已敲定在德国图林根州，计划于 2021 年投产，2022 年达到 14GWh 产能，未来中国芯将加速出海。
图表：2018 上半年我国主要电池企业大事件
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此外，比亚迪国内青海工厂在上半年下线，预计 2020 年总产能可达到 60GWh、国外纯电动大巴市场不断拓展，进入到欧、美、日、韩等汽车工业发达市场。亿纬锂能、孚能科技等也都在布局软包业务，可以看到，排名靠前的几家企业均在不断加大产品研发、产能扩张和市场拓展，留给中小企业的市场空间将会越来越小。
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