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2017年我国光伏行业浙江瑞翌新材料科技股份有限公司市场地位及竞争优劣势分析(图)

        公司产品的市场地位
        (1)公司树脂金刚石线产品的市场地位

        自公司成立,公司研发团队通过技术创新突破了树脂金刚石线生产工艺技术难点,实现了树脂金刚石线生产设备及产品的国产化,提升了树脂金刚石线成本优势,同时由于公司从生产设备到生产工艺完全通过自主研发而非通过购买国外设备和技术获得,公司可以在原有技术水平的基础上不断升级,进而降低生产成本、提高生产效率和提升产品质量,并于2014年开始完成规模生产、销售树脂金刚石线产品。报告期,公司树脂金刚石线产销量居全国同行业前列,是国内少数几家可以具备一定供货能力的品牌企业之一,产品具备性价比优势,具备较强的竞争力。
        公司专注于硅片精细化微米级切割领域,产品以较高的性价比得到众多下游客户的认可,近期多家大型光伏企业集团对公司产品进行批量采购,报告期内主营业务收入持续快速增长

图:主营收入
        报告期内,公司主要客户分别为锦州阳光、晶龙科技、苏州协鑫、无锡隆基、常州亿晶光电,上述客户背景均为业内著名大型光伏企业,多数具备上市公司背景。

        (2)发行人市场占有率及发展趋势
        由于行业协会未单独统计、发布金刚石线销售收入数据,根据公司产量以及光伏行业协会发布的数据,测算市场占有率如下:

        参考观研天下发布《2018-2023年中国光伏市场竞争现状分析与发展商机分析研究报告

        根据光伏行业协会于2017年2月发布的《光伏产业发展路线图》(2016版)披露:"2016年,主流的60片多晶和单晶电池组件功率己分别达到265W和280W",“各种电池组件基本上以每年一个档位(5W)的增加速度向前推进”。公司2015年单片硅片切割平均耗线量约为3.5米/片,2016年单片硅片切割平均耗线量约为2.75米/片,折算每瓦平均耗线量在2015年约为0.79米/瓦,在2016年约为0.61米/瓦。

        2015年度,公司金刚石线销量为560,377.00km,产量折算约可以支撑0.71GW的光伏硅片产量,根据2017年2月发布的光伏行业协会数据统计,2015年度我国光伏硅片产量约为48GW,不考虑其他因素,经粗略测算,2015年度公司在光伏硅片切割市场占有率为1.49%

        2016年公司金刚石线销量为1,204,463.00km,较2015年增长幅度达114.94070,产量折算约可以支撑1.99GW的光伏组件硅片产量,根据2017年2月发布的光伏行业协会数据统计,2016年度我国光伏硅片产量约为63GW,不考虑其他因素,经粗略测算,2016年度公司在光伏硅片切割市场占有率为3.16%。

        总体看,报告期内,公司产品技术领先,市场接受度高,公司发展速度高于行业平均增速,市场占有率呈上升趋势。随着公司竞争优势的不断强化、本次募集资金投资项目的逐步实施、技术领先性带动市场份额的扩大,公司产品的市场地位将进一步巩固。

        公司产品技术水平、特点与发展趋势
        目前,硅片的尺寸精度要求越来越高,逐渐向着大直径、小厚度、小切口损失以及高质量表面的方向发展。因此,这对金刚石线锯的要求也会越来越高。减小金刚石线锯的直径可以减小切口的损失,如何在保证线锯的强度以及耐磨性的前提下降低线锯的线径会是公司研究的重点课题。主要体现在以下几个方面:
        (1)金刚石线线径细线化趋势

        由于金刚石颗粒固结在母线表面,在切割过程中金刚石运动速度与母线一致,金刚石颗粒不会对母线造成磨损和伤害,其切割能力相比传统砂浆游离切割有大幅提升,这导致了金刚石线不断细线化的产业趋势。近年来,行业内金刚石线基本以每年5-10μm的速度细线化。本公司批量销售的产品已达到65μm规格,同时60μm及更细规格已在研发小试中。

        (2)增强母线上固结的金刚石磨粒对切割冲击力的耐受力
        公司选择高强度的金刚石,并选择金刚石微粉的破碎、整形和分级工艺,避免在加工过程中对金刚石造成的过度损伤,保证切割过程中金刚石不会出现大量的破碎。

        (3)增强金刚石磨粒、树脂、母线之间的粘接强度
        其一,因树脂在金刚线切割过程中由于摩擦产生的热量,导致温度不断升高,造成树脂的强度和粘接性能下降。对树脂结合剂进行耐热改性,在保证对锯丝的粘结力的前提下提高树脂的耐高温性能也会是以后研究的重点。

        其二,要提高树脂与金刚石之间的粘接强度,还需要对金刚石表面的微观结构进行改性,使其表面“粗糙化”,这种微观结构的改性对提高金刚石与树脂之间的结合力有显著的提升,所以后续公司会通过尝试改变金刚石表面粗糙度、微观形貌等提升结合力,减少和避免金刚石脱落,提升金刚石线的切割性能。

        其三,对金属母线表面进行改性,使得树脂能够与母线之间形成更加牢固的结合。

        (4)固化方法的改进
        在完成将金刚石以树脂作为载体涂覆于母线后,需要对树脂进行固化,固化方法一般分为热固化和光固化两种。两种固化方式各有优劣。公司目前采用的是热固化方法,热固化树脂具有成本低,强度高、产品成熟等优点,但是树脂的强度对固化温度、时间等因素比较敏感,对生产的设备、工艺等要求比较高。光固化的固化速度快,不需要加热,对温度和时间不敏感,但光固化树脂产品目前发展不是很成熟,且结合力较差。公司未来考虑将二者结合起来,分别利用光固化、热固化的优点对线锯进行多层涂覆和固化来提升树脂的粘接强度,这种制备方法也会是以后公司对生产线研究改进的一个方向。

        公司的竞争优势
        (1)拥有较强的研发与创新能力
        公司自设立以来注重研发与创新,经多年积累,己掌握了多项金刚石工具相关的核心技术,截至本招股说明书签署日,公司累计获得专利21(其中发明专利12项),己在树脂金刚石线领域形成较为全面的专利体系,以及较为丰富的技术储备。
        公司是国内少数完全通过自主研发获得该类型产品生产技术的制造商之一,并开始起草我国首个树脂金刚石线锯的行业标准《光伏用树脂金刚石切割线国家标准》。公司对设备及产品自主研发创新主要体现以下几方面:
        ①自主研发了树脂金刚石线生产工艺
研发了金刚石磨粒表面特殊处理工艺和树脂金刚石线生产的植砂工艺,通过在金刚石磨粒表面镀覆一层磁性物质,赋予金刚石磨粒磁性,在磁场的作用下,金刚石磨粒的长轴方向极化为南北极,与磁场力的方向相同,进而改变树脂金刚石线表面金刚石磨粒的附着状态,使金刚石磨粒的棱角凸出浆料表面,解决了金刚石磨粒呈“倒伏”状态的问题,提高了树脂金刚石线的切割能力,从而达到提高树脂金刚石线切割效率的目的。

        ②自主设计了一种树脂金刚石线取向装置
        通过在树脂涂覆阶段放置树脂金刚石线取向装置改变金刚石磨粒附着状态
从而提高树脂金刚石线的切割能力。

        ③自主设计了树脂金刚石线生产设备
        结合树脂配方固化工艺特点和树脂金刚石线自身的生产特性,优化设计开发清洗环节、涂覆环节和固化环节的装置;实现了由母线到树脂金刚石线的自动化生产;达到树脂金刚石线产业化的目的;提高树脂金刚石线的生产效率;大大降低树脂金刚石线生产成本,打破树脂金刚石线全部依赖进口的局面。
        (2)拥有丰富的精密制造经验

        树脂金刚石线生产对精密制造能力要求较高,而且线径越细,要求越高。生产一卷长达SOkm或以上,线径80微米的树脂金刚石线,需要连续十几个小时稳定的生产才能完成,同时要求金刚石以一定的分布密度牢固、均匀地固着于母线上,在此过程中产品不能出现未涂上树脂、树脂金刚石混合浆液堆积等异常情况。因此,要求树脂金刚石线的生产厂商具备精密、连续稳定的生产能力,否则容易产生产品质量问题甚至导致产品报废。公司自2014年树脂金刚石线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,己经积累了较丰富的精密制造经验,能够生产65-90微米多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司树脂金刚石线的自动化生产线,经不断研发改进,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力为公司大规模生产高质量产品奠定良好基础。

        (3)拥有稳定优质的客户
        公司凭借技术积累和工艺进步,以高性价比的产品和优质的服务,赢得了众多下游实力用户的认可。除了产品在硬性技术方面作为重要竞争因素之外,设计开发能力、技术应用能力、组织管理力、市场应变力等方面也作为企业竞争能能实力考量因素,各竞争对手综合素质的差异可从其主要服务的下游客户上体现。

        与普通客户相比,知名企业客户对硅片切割工具的各项指标要求更加严格,甚至达到苛刻,尤其对金刚石线生产企业的样品设计开发能力及速度、针对特定机种的技术应用能力、产品技术及外观参数的一致性、产品质量可靠性及量产稳定性等方面提出较高要求,对金刚石线供应商实行严格的资格认定。因此,行业内只有少数具有较强综合能力和良好市场声誉的企业能够取得业内知名企业客户的供应商资格、与其建立合作关系。公司的产品专注于硅材料的切割领域,设立了较高的技术门槛。自从公司在树脂金刚石线取得重大技术突破以来,己有多家大型光伏企业与公司开展合作。报告期内,公司主要客户分别为锦州阳光、晶龙科技、苏州协鑫、无锡隆基、亿晶光电等,上述客户均为业内著名大型光伏企业,具备国内外上市公司背景,良好优质的客户群体为公司未来的发展奠定了基础。在下游行业由全球向中国转移的背景下,公司不断跟踪下游客户产品使用情况,满足客户端成本持续下降的需求,不断地对生产设备、原材料和产品进行配套升级,打造公司品牌形象,持续保持市场领先地位。

        (4)拥有专注于金刚石工具的经营团队
        公司的产品技术研发团队长期从事金刚石线的研发、生产和销售,其中创始股东己有多年硅片切割用树脂金刚石线研发、生产、销售等方面的经验。公司己通过内部培养的方式建立了专注于金刚石线的管理团队。公司的管理团队对行业的技术、市场等发展态势有深刻的认识,公司坚持“以人为本”的人才发展理念,重视人才培养、使用和引进工作,注重员工素质和业务水平的全面提升,为员工建立了良好的发展平台。

        (5)生产线快速复制、低成本的优势
        公司拥有完全自主知识产权的金刚石线产业化核心技术,包括植砂、涂抹、固化等工艺技术,以及相关的自动化控制系统和在线监测等关键软硬件生产设备。公司创新并形成与日本主流技术平行的技术体系,实现了产品制造工序的精细化管理,与日本同类型金刚石线生产线相比,公司自主研发的生产线造价低,增强了公司的盈利能力,同时,有利于公司产能的快速复制。

        公司的竞争劣势
        (1)融资渠道不足
        为紧跟行业技术发展趋势,持续提升创新能力,公司需要不断加大研发费用投入,进行设备的更新升级。同时,随着业务规模的快速发展,公司需要不断增加资本性投入。但公司目前融资渠道较为单一,仅靠自有资金积累和引进财务投资者己难以满足目前快速发展的需求,缺乏多渠道的长期资金筹集渠道己经成为制约本公司进一步发展的重要瓶颈。

        (2)规模相对较小、产不足成为公司发展的制约因素之一能公司目前己经是国内树脂金刚石线行业、金刚石工具行业有一定优势的企业,但与国外同行相比,公司当前的规模仍较小。公司函需在维持技术领先的基础上快速扩大生产规模,以增强公司服务客户的综合实力。

        由于太阳能光伏行业的逐渐复苏,公司现有生产能力己不能满足日益增长的订单需求。同时,随着公司研发生产的微米级产品越来越精细,工艺要求越来越高,生产难度加大,公司产能将出现一定程度的降低,产能不足不仅限制了公司市场份额的进一步扩大,而且导致供货时间延长,在影响公司经营业绩的同时,对公司优质客户资源的培育、品牌经营也造成一定影响。目前,公司只能通过提高生产线使用时间,加大负荷生产来保障订单及时交付。产能不足在一定程度上己成为制约公司业务发展的主要因素之一。

        (3)公司产品单一,应用范围有限
        公司树脂金刚石线销售收入合计占主营业务收入的比例2014年至2016年及2017年1-9月分别为84.79%,84.70%,94.70%和89.10%,公司专注于主营业务多年,虽然近年来业绩提升较快,但是也造成了产品结构单一,应用范围有限的局面。公司将通过产品研发,提高产品技术水平,克服上述劣势带来的不利影响。

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