小额分散成行业发展重点 资产转型突破政策瓶颈

        导读：小额分散成行业发展重点 资产转型突破政策瓶颈。8月24日，中国银监会、工信部、公安部与网信办四部委正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。

        8月24日，中国银监会、工信部、公安部与网信办四部委正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。其中一条“控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限，防范信贷集中风险”，为整个行业带来极大撼动。

　　小额分散成行业发展重点

　　《暂行办法》对借款额度做出明确规定，具体为个人在单个平台借款额度不超过20万，不同平台借款总余额不超100万；在企业在单个平台借款不超过100万，不同平台借款总余额不超过500万。有媒体分析，仅此一条，就能打击行业内90%以上的平台。

　　中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚则在接受媒体采访时表示，限额的设定合乎情理，“小额分散是普惠金融的客观要求，设置借款上限客观上利于防范大额标的带来的信贷风险，对于投资人无疑起到保护作用。” 银监会普惠部主任李均锋更将小额资产端视为平台优劣的试金石，他表示，“从我们现存的有经营活动的2400家网贷平台来看，做小额资产端的，多数风控都比较好，经营都比较正常。而做大额的多数涉及到自融自保，涉及到资金池和期限拆分，悖离了P2P的模式，进行线下营销。”监管层对“限额令”的支持态度不一而足。

　　记者走访后发现，除了大单模式比较知名的红岭创投以外，其他多家国资或上市公司系的互联网金融平台，其项目或多或少也有超过《暂行办法》限额的情况。当然，业内也不乏坚持做小微信贷的平台，如微金所。据微金所董事长范忠民介绍，新政出台体现了监管层面对网络借贷在助力普惠金融、服务小微实体经济等方面正面价值的肯定，也为网络借贷行业留出了创新发展的空间。他同时表示，从微金所的实践来看，中国网络借贷及消费金融的蓬勃发展会助推中国经济向内需转型升级，而监管细则明确借款人借贷余额上限可以有效防范过度信贷，符合监管层对于网贷行业进行小微融资的设定与期待，将成未来发展趋势。

　　资产转型突破政策瓶颈

　　本次《暂行办法》的出台，对大额资产端平台来说，将面临行业转型、业务模式转变、资产端重组等现实难题。近日，某主打“产业银行”模式的网贷平台，将平台发布的所有12个月的大标都变为了100万，这也是监管细则之下的转型之举。

　　在走访过程中记者了解到，目前有几种资产方向与《暂行办法》限额要求契合度较高。其一是小微企业贷款和消费金融。以微金所为例，该平台将项目集中于小微企业贷、消费金融等类别，资产选择在避开借贷高危地区和高风险行业的基础上，实现对全国23个省市、农林牧副渔等行业180多个子行业的覆盖，每个区域借款总额不超过总盘的15%，且远离大标，募资规模均低于300万人民币，平均借款金额低至50万人民币，个人消费借款低于10万人民币。

　　其二是目前比较火热的汽车金融。据网贷之家不完全统计，2015年7月初至2016年6月底，全国至少有1070家网贷平台有涉及车贷业务，其中微贷网、积木盒子、投哪网等平台较为典型。在该模式中，车贷业务的平均借款期限为3.62个月，远低于行业内平均借款期限，且2016年平均每标成交金额为9.93万元，符合“限额令”要求。故笔者判断，汽车金融或成为互金行业今后的另一大主流业务。

　　而对于“分散”后的风控保障，微金所董事长范忠民对记者表示，在坚持“小额”的同时，平台风控也要坚持“分散”，微金所的做法是通过吸纳各类资质优质的信贷服务企业，实现分散担保，目前已签约的信贷服务机构已达百家，遍布全国数十个城市。

　　采访的最后，范忠民向记者表示，互联网金融是传统金融业务的有效补充，它肩负着发挥普惠金融的重任，网贷行业在具体业务中应坚持小额分散的原则，所以限额往小额调整应该是行业未来的发展趋势。长期来看，监管落地后的阵痛付出是值得的，少数优秀的平台会在监管环境下更加健康发展，脱颖而出，而后良币驱逐劣币，行业将走向健康发展、秩序稳定的正轨。

参考《2016-2022年中国小额贷款行业规模现状及十三五盈利战略研究报告》

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