参考中国报告网发布《2017-2022年中国铜加工市场产销调研及十三五投资商机研究报告》
在过去10 年，加工企业均有一个共性，即往往倾向于外延式扩张，以不断扩大产能赚取更多加工费。但是在当前产能过剩的背景下，该路径的发展空间极其有限。加工企业的未来只能是不断深化产业链。
精艺股份坐落于珠江三角洲的“中国家电王国”——广东顺德，是一家集“铜加工设备— 精密铜管—铜管深加工产品”专业产业链为一体的高新技术企业，目前公司主要从事金属加工设备、精密铜管和铜管深加工产品的生产和销售。
2016 年，公司实现营业收入38.89 亿元，同比增加了26.31%；营业利润0.19 亿元， 同比增加了138.74%；实现净利润918.42 万元，同比增加了44.27%。
2016 年度，公司完成重大资产重组及配套融资工作，旗下增加了国际新能源板块， 主要产品由“新材料”进阶为“新材料+国际新能源”。在新材料方面公司致力于高性能、高精度有色合金棒、线、板带新材料的研发、生产和销售；在国际新能源方面公司主营业务为太阳能电池片、组件的研发、生产和销售，主要产品为多晶硅、单晶硅电池片及组件。
公司2016 年实现营收42.43 亿元，同比增长29.75%；实现归母净利1.83 亿元，同比增长113.45%；公司将以62721.97 万股为基数向全体股东每10 股派发现金红利0.9 元（含税）。净利大增是由于收购宁波康奈特后，公司新增新能源业务，盈利能力大幅提高。
新材料业绩稳中有进，国际新能源业绩突破增长。2016 年，公司生产合金材料10.60 万吨，同比增长9.65%，销量10.51 万吨，同比增长12.2%;公司光伏组件生产量为429.32MV，产量同比增长239.33%，销量为363.57MV，同比增长261.8%。
11.30%，比上年增加0.22 个百分点；主营产品光伏组件2016 年营业收入11.06 亿元，
同比增长215.65%，毛利率17.14%，比上年减少0.9 个百分点。
2016 年8 月，公司向博威集团有限公司支付了9 亿元现金对价，向谢朝春等5 位相关交易对方发行股份6329.11 万股，向6 名特定投资者非公开发行人民币普通股（A 股） 股票1.34 亿股共计募集资金15.00 亿元。上述事项使公司合计增加股本1.97 亿元，增加资本公积-股本溢价18.84 亿元，同时公司直接持有康奈特100%股权，康奈特成为博威合金的全资子公司，公司合并范围发生变化。
3. 楚江新材（002171）：铜板带龙头专注高精度+热工设备
2016 年，公司实现营业收入791846.75 万元，比去年同期下降1.16%，利润总额22898.51 万元，比去年同期增长143.46%，实现归属于母公司净利润18740.15 万元， 比上一年同期增长166.01%。
万吨，位居行业第一位。实现铜、钢基金属材料总销量41.79 万吨，较上年增长1.63%。
其中：铜板带产品销量15.21 万吨，增长9.45%；铜棒线产品销量3.43 万吨，增长9.54%；
铜杆产品销量7.01 万吨，下降7.40%；钢带（管）产品销量16.14 万吨，下降2.31%。
公司2015 年12 月全资收购的顶立科技是我国新型热工装备的龙头企业。特别是在碳复合材料领域及粉末冶金材料领域已成为国内产品系列齐全、可为客户提供完整解决方案的新材料及装备制造商，是国内30m3 以上超大型尺寸碳纤维复合材料热工装备的唯一供应商，2016 年公司热工装备销量133 台套，贡献毛利达8621 万元。
4. 海亮股份（002203）：铜加工行业龙头，积极扩张市场份额
2016 年，公司实现营业收入179.17 万元，比上年同期增长31.83%；实现利润总额69244.60 万元，比上年同期增长37.24%；归属于上市公司股东的净利润为55124.85 万元，比上年同期增长20.71%。
有率，2016 年公司铜加工材销量同比提升21.20%达到28.97 万吨。行业龙头地位得到进
一步稳固。其中，公司浙江基地的“年产2.5 万吨制冷用空调管高质低耗信息化生产线建
设项目”与广东基地的“年产2.5 万吨高效节能环保精密铜管生产线项目”相继投入使用。
2016 年12 月，公司与诺而达集团签署了股权与资产出售及购买协议，公司将收购诺而达铜管（中山）有限公司、诺而达奥托铜业（中山）有限公司及Luvata Heating CoolingTechnologies (Thailand) Ltd.三家公司100%股权及与铜管业务相关的商标权和专利等知识产权。本次收购将进一步提升公司的全球化管理、运营能力，提升公司的品牌的全球知名度，有利于公司行业优势的稳固与提升。
另外，公司还通过与重庆龙煜精密铜管有限公司、广东龙丰精密铜管有限公司、江苏仓环铜业股份有限公司开展委托加工，实现了公司销量的快速增长，进一步提高市场占有率与行业地位。
5. 诺德股份（600110）：铜箔龙头，业绩可期
公司是中国科学院系统首家上市公司，作为中国大陆第一家电解铜箔的生产商，公司自主研发生产的高档电解铜箔产品、动力电池材料等系列产品具备有较为明显的技术与成本优势，市场占有率近30%，已经成为国内知名的新能源锂电池材料龙头供应商。公司目前生产的铜箔 80%是用于锂电铜箔。此外，公司依托产业基础和实业优势，积极布局金融服务业，推动产业链和供应链金融服务模式的转变。
公司2016 年营业收入20.02 亿元，同比增长13.90%；实现归母净利润0.26 亿元， 同比减少83.51%；基本每股收益为0.02 元/股；加权平均净资产收益率为1.37%。
公司2016 年铜箔产销量均实现增长，同时，公司对铜箔产品结构进行了调整，增加了锂电铜箔供应，减少了标准铜箔产销量。
报告期内，公司设立了全资子公司青海诺德新材料有限公司；增资全资子公司深圳市百嘉达供应链管理有限公司4.9 亿元；增资全资子公司惠州联合铜箔电子材料有限公司增资1.14 亿元；增资诺德租赁5 亿元，持有其 66.46%股权实现控股。
在过去10 年，加工企业均有一个共性，即往往倾向于外延式扩张，以不断扩大产能赚取更多加工费。但是在当前产能过剩的背景下，该路径的发展空间极其有限。加工企业的未来只能是不断深化产业链。
铜加工企业产量比对（数值为大约数）
资料来源：根据公司年报及公告整理，中国报告网数据中心整理
1. 精艺股份（002295）：专注铜管加工业务 精艺股份坐落于珠江三角洲的“中国家电王国”——广东顺德，是一家集“铜加工设备— 精密铜管—铜管深加工产品”专业产业链为一体的高新技术企业，目前公司主要从事金属加工设备、精密铜管和铜管深加工产品的生产和销售。
精艺股份主要产品产量情况
资料来源：公司2016 年年报，中国报告网数据中心整理
铜加工业务中精密铜管业务是公司最主要的收入来源，精密铜管的主要原材料是电解铜，生产的精密铜管主要销售给空调制冷、通讯等下游行业，其中空调制冷厂家为公司最主要的销售对象；铜管深加工业务的原材料为精密铜管，客户与精密铜管基本一样，主要是空调制冷厂家。 2016 年，公司实现营业收入38.89 亿元，同比增加了26.31%；营业利润0.19 亿元， 同比增加了138.74%；实现净利润918.42 万元，同比增加了44.27%。
精艺股份主营产品盈利情况
资料来源：公司2016 年报，中国报告网数据中心整理
2. 博威合金（601137）：新材料+国际新能源 2016 年度，公司完成重大资产重组及配套融资工作，旗下增加了国际新能源板块， 主要产品由“新材料”进阶为“新材料+国际新能源”。在新材料方面公司致力于高性能、高精度有色合金棒、线、板带新材料的研发、生产和销售；在国际新能源方面公司主营业务为太阳能电池片、组件的研发、生产和销售，主要产品为多晶硅、单晶硅电池片及组件。
公司2016 年实现营收42.43 亿元，同比增长29.75%；实现归母净利1.83 亿元，同比增长113.45%；公司将以62721.97 万股为基数向全体股东每10 股派发现金红利0.9 元（含税）。净利大增是由于收购宁波康奈特后，公司新增新能源业务，盈利能力大幅提高。
新材料业绩稳中有进，国际新能源业绩突破增长。2016 年，公司生产合金材料10.60 万吨，同比增长9.65%，销量10.51 万吨，同比增长12.2%;公司光伏组件生产量为429.32MV，产量同比增长239.33%，销量为363.57MV，同比增长261.8%。
公司产销量分析
资料来源：公司2016 年报，中国报告网数据中心整理
公司主营产品合金材料2016 年营业收入30.95 亿元，同比增长6.72%，毛利率11.30%，比上年增加0.22 个百分点；主营产品光伏组件2016 年营业收入11.06 亿元，
同比增长215.65%，毛利率17.14%，比上年减少0.9 个百分点。
公司主营盈利情况（亿元）
资料来源：公司2016 年报，中国报告网数据中心整理
收购康奈特，发力新能源。2016 年度公司完成了对宁波康奈特国际贸易有限公司的整体收购，康奈特的主营业务为太阳能电池片、组件的研发、生产和销售。康奈特的生产基地位于越南，太阳能电池片及组件产品主要销往欧美地区。2016 年公司新能源业务实现销售363.57MW，同比增长261.80%，实现净利润1.20 亿元，同比增长680.49%。 2016 年8 月，公司向博威集团有限公司支付了9 亿元现金对价，向谢朝春等5 位相关交易对方发行股份6329.11 万股，向6 名特定投资者非公开发行人民币普通股（A 股） 股票1.34 亿股共计募集资金15.00 亿元。上述事项使公司合计增加股本1.97 亿元，增加资本公积-股本溢价18.84 亿元，同时公司直接持有康奈特100%股权，康奈特成为博威合金的全资子公司，公司合并范围发生变化。
3. 楚江新材（002171）：铜板带龙头专注高精度+热工设备
2016 年，公司实现营业收入791846.75 万元，比去年同期下降1.16%，利润总额22898.51 万元，比去年同期增长143.46%，实现归属于母公司净利润18740.15 万元， 比上一年同期增长166.01%。
公司主营盈利情况
资料来源：公司2016 年报，中国报告网数据中心整理
公司2016 年实现铜合金板带材15.3 万吨，位居行业第一位。实现铜合金线材3.38万吨，位居行业第一位。实现铜、钢基金属材料总销量41.79 万吨，较上年增长1.63%。
其中：铜板带产品销量15.21 万吨，增长9.45%；铜棒线产品销量3.43 万吨，增长9.54%；
铜杆产品销量7.01 万吨，下降7.40%；钢带（管）产品销量16.14 万吨，下降2.31%。
公司2015 年12 月全资收购的顶立科技是我国新型热工装备的龙头企业。特别是在碳复合材料领域及粉末冶金材料领域已成为国内产品系列齐全、可为客户提供完整解决方案的新材料及装备制造商，是国内30m3 以上超大型尺寸碳纤维复合材料热工装备的唯一供应商，2016 年公司热工装备销量133 台套，贡献毛利达8621 万元。
楚江新材2016 年产品产销量情况
资料来源：楚江新材2016 年报，中国报告网数据中心整理
热工设备、高精度合金板带与锂电负极材料定增项目助力公司未来业绩增长。2016 年，公司非公开发行8988.90 万股，实际募集资金13.36 亿元，所募资金按计划分别投入“铜合金板带产品升级、产能臵换及智能化改造项目”、“智能热工装备及特种复合材料产业化项目”和“年产1 万吨高性能锂电池负极材料生产线建设项目”。上述项目建成后，公司发布的财务分析数据显示这三个定增项目建成后将扩大高精度铜板带产能，开拓热工设备新材料市场，增加市场竞争力，预计将分别为公司增加年利润额13138.52 万元，11427.50 万元，7088.57 万元。4. 海亮股份（002203）：铜加工行业龙头，积极扩张市场份额
2016 年，公司实现营业收入179.17 万元，比上年同期增长31.83%；实现利润总额69244.60 万元，比上年同期增长37.24%；归属于上市公司股东的净利润为55124.85 万元，比上年同期增长20.71%。
公司主营业务盈利情况
资料来源：公司2016 年报，中国报告网数据中心整理
公司通过新建、改建生产线，以及并购与委托加工等方式，不断提升公司产品市场占有率，2016 年公司铜加工材销量同比提升21.20%达到28.97 万吨。行业龙头地位得到进
一步稳固。其中，公司浙江基地的“年产2.5 万吨制冷用空调管高质低耗信息化生产线建
设项目”与广东基地的“年产2.5 万吨高效节能环保精密铜管生产线项目”相继投入使用。
公司主营盈利情况
资料来源：公司2016 年报，中国报告网数据中心整理
内外并举增产扩效，抢占市场份额。2016 年4 月，公司完成对美国知名铜管销售企业JMF Company 的收购。交割后，公司充分利用JMF 原有的销售网络和本土品牌优势，通过海亮股份经营理念的植入与品牌、渠道、客户资源的整合，积极拓展美国市场，完善美国销售网络，使得公司快速提升了美国市场占有率。2016 年12 月，公司与诺而达集团签署了股权与资产出售及购买协议，公司将收购诺而达铜管（中山）有限公司、诺而达奥托铜业（中山）有限公司及Luvata Heating CoolingTechnologies (Thailand) Ltd.三家公司100%股权及与铜管业务相关的商标权和专利等知识产权。本次收购将进一步提升公司的全球化管理、运营能力，提升公司的品牌的全球知名度，有利于公司行业优势的稳固与提升。
另外，公司还通过与重庆龙煜精密铜管有限公司、广东龙丰精密铜管有限公司、江苏仓环铜业股份有限公司开展委托加工，实现了公司销量的快速增长，进一步提高市场占有率与行业地位。
5. 诺德股份（600110）：铜箔龙头，业绩可期
公司是中国科学院系统首家上市公司，作为中国大陆第一家电解铜箔的生产商，公司自主研发生产的高档电解铜箔产品、动力电池材料等系列产品具备有较为明显的技术与成本优势，市场占有率近30%，已经成为国内知名的新能源锂电池材料龙头供应商。公司目前生产的铜箔 80%是用于锂电铜箔。此外，公司依托产业基础和实业优势，积极布局金融服务业，推动产业链和供应链金融服务模式的转变。
公司2016 年营业收入20.02 亿元，同比增长13.90%；实现归母净利润0.26 亿元， 同比减少83.51%；基本每股收益为0.02 元/股；加权平均净资产收益率为1.37%。
诺德股份2016 年主营业务情况
资料来源：诺德股份2016 年年度报告，中国报告网数据中心整理
公司目前在广东惠州和青海西宁的两个锂电铜箔生产企业已形成合计每年30000 吨的产能，是国内最大的锂电铜箔生产企业之一，占有超过 30%的市场份额，稳居市场第一。此外，子公司青海诺德新材料有限公司4 万吨锂电铜箔项目已于2016 年6 月16 日开工，预计2017 年底完成第一条1 万吨的生产线建设。公司的目标是成为世界最大锂电铜箔生产商之一，成为新能源电池材料的知名供应商。 公司2016 年铜箔产销量均实现增长，同时，公司对铜箔产品结构进行了调整，增加了锂电铜箔供应，减少了标准铜箔产销量。
2016 年诺德股份主要产品生产情况
资料来源：诺德股份2016 年年度报告，中国报告网数据中心整理
报告期内，公司转让了持有的郑州电缆 75%股权，公司转让了持有的上海中科、湖州创亚全部股权。在剥离这些长期亏损业务板块后，公司主营业务得到明显改善。 报告期内，公司设立了全资子公司青海诺德新材料有限公司；增资全资子公司深圳市百嘉达供应链管理有限公司4.9 亿元；增资全资子公司惠州联合铜箔电子材料有限公司增资1.14 亿元；增资诺德租赁5 亿元，持有其 66.46%股权实现控股。
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（FSW）
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