据悉国内新能源汽车的前期发展主要依靠于政策驱动，随着产业技术的不断提升和补贴政策的陆续退坡，我国新能源汽车产业开始进行市场化转型。而与传统车企相比，造车新势力其产品智能化布局已走在前列，且备受资本青睐，未来在国家补贴退坡态势下，将具备较大竞争优势。
从我国新能源汽车造车新势力竞争格局来看，当前呈高度集中态势，行业CR4（小鹏、蔚来、威马、理想）高达93%，未来随着国家补贴退坡促进行业持续出清，中国造车新势力的产业集中度将进一步提升，行业以太效应也将再次加剧。
从造车新势力CR4销量、保有量情况对比，现阶段蔚来汽车在国内新能源汽车市场竞争中占据较大优势，其销量、保有量均处在首位，截至2021年H1分别为4.2万辆、11.8万辆。
从造车新势力CR4门店扩张情况来看，截止至2020年底，蔚来拥有的线下门店数量最多，且覆盖城市数高达121个，偏向于全国大范围布局；其次为小鹏，门店数量与蔚来相差并不大，但覆盖城市数仅为69个，偏好在一二线城市重点布局；最少的则为理想，现阶段布局100家直营零售中心，但由于其起步较晚，未来在其大力拓展销售渠道的策略下，门店数量有望实现翻番。
从造车新势力CR4融资情况来看，截至2021年5月，四家造车新势力企业均获得资本高度关注，合计融资规模已超过千亿元，小鹏、蔚来、威马、理想的融资金额分别为349亿元、420亿元、440亿元、152亿元。
从造车新势力CR4研发费用与研发人员占比情况来看，威马汽车的研发团队主要为吉利、沃尔沃、丰田、福特等核心成员，暂未统计到研发费用与研发人员占比情况。
从另外三家企业来看，小鹏、蔚来、理想均注重新能源汽车的相关技术研发，研发费用处于亿元级别，分别为29.2亿元、24.9亿元、11亿元；研发人员占比也处于高位，分别为41%、29%、34%。
从造车新势力CR4生产能力来看，目前四大企业均积极提升自身产能以扩大交付能力，其中小鹏现阶段产能最高，蔚来交付能力最强。
| CR4 |
工厂 |
生产能力 |
| 小鹏 |
郑州工厂 |
2018年投产开始投产G3，产能为1-3万辆，2020年大规模量产，年产量达10万辆 |
| 肇庆工厂 |
2020年5月开始投产，年产量达10万辆设计年产能10万辆，预计于2022年建成投产 |
|
| 广州工厂 |
年产量达10万辆 |
|
| 武汉工厂 |
年产量达12万辆 |
|
| 蔚来 |
合肥基地 |
（计划扩产至24万辆） |
| 威马 |
温州工厂 |
温州工厂一期标准产能为15万辆，二期可以达到20万辆 |
| 黄冈生产基地 |
规划产能30万辆，一期15万辆已经量产 |
|
| 理想 |
常州工厂 |
10万辆（新厂房预计于2022年完工，届时年产能将提升到20万辆） |
从其他维度对比分析来看，如制造模式：造车新势力企业通过收购和代工获取造车资质的方式各有优劣：小鹏汽车采取收购后“自产+代工”模式，理想、威马采取收购后自建厂模式，蔚来采取“合作制造+核心零部件自主研发生产”模式。
综合来看，四家造车新势力各有亮点，随着中国电动化景气持续高涨，均将迎来高速发展期。其中，理想主打增程式路线，最具差异化及成本优势，但从长期视角看，纯电动市场打法存在较大不确定性，所以其发展前景没有其他三家明确。
| CR4分析 |
小鹏 |
蔚来 |
威马 |
理想 |
| 成立时间 |
2014年 |
2014年 |
2015年 |
2015年 |
| 品牌定位 |
智能化布局 |
用户社交生态 |
科技普惠 |
里程无忧大空间 |
| 制造模式 |
完成收购后肇庆工厂投产，收购前一直由海马汽车郑州工厂代工生产；当前选择“自产+代工”模式 |
采取整车“合作制造+核心零部件自主研发生产"的方式，蔚来全权管理、采购和运输所有零部件，在合肥生产基地进行整车组装 |
自建常州工厂，或将在北京建立“二工厂” |
自建厂模式，自建浙江温州和湖北黄冈工厂 |
| 产品矩阵 |
G3、P7 |
ES8、ES6、EC6、ET7 |
EX5、EX6、W6 |
理想ONE |
| 车型定位 |
G3开拓市场，P7定位高端 |
中高端 |
EV普及者 |
增程式汽（插电式混合动力） |
| 车型级别 |
紧凑型SUV/中型车 |
中大型SUV/中型SUV |
紧凑型SUV/中型车 |
中大型SUV |
| 定价区间 |
14.68-40.99万元 |
35-8-62.4万元 |
14.68-27.99 32.8 |
32.8万元 |
| 获得政府支持情况 |
2017年获政府支持在肇庆建厂；2021年计划在武汉建厂 |
2020年，蔚来总部落户合肥；2021年4月，合肥政府再次投资建设蔚来“第二生产基地” |
获温州政府支持，在温州建厂；获黄冈市资金和土地支持建厂 |
理想在常州建厂，当地新能源汽车发展应用和产业发展规划为理想提供良好发展环境 |
| 融资情况 |
已赴美上市；赴港双重上市，IPO定价每股165港元 |
多元化的资本结构；合肥国资入股蔚来；已赴美上市；拟赴港双重上市 |
D轮融资（100亿元）是2020年赛道内最大的一笔融资；国资产业基金入股；拟登录科创板 |
美团持续关注并投资理想，在理想融资过程中先后投资6.3亿美元；已赴美上市；拟赴港双重上市 |
| 主要售后服务 |
基础保养服务、不限次轮胎无忧服务、上门取送车服务、加电服务、无限流量服务、事故安心服务 |
保险服务、维修服务、免费增强保养服务、维保代步出行服务、事故安心服务 |
保险服务、维修服务、道路救援服务、无限流量服务 |
理想PLUS权益（保养权益、上门取送车、无限流量、QQ音乐会员、消费特权）、首任车主终身质保服务 |
| 充电布局 |
与特来电合作共建超充站 |
已建立200+蔚来超充站 |
与特来电、星星充电、EV Power等合作充电业务与特来电共建充电站 |
正在进行超充技术研发，未来将建超充站；现计划推出高压纯电平台 |
| 销售模式 |
直营＋经销 |
100%直营 |
加盟为主，自营为辅的智行合伙人模式 |
直营模式为主，逐步拓展销售渠道 |
| 销售策略 |
“加盟售前+直营售后"模式，其中直营店主要覆盖一线城市，由加盟商扩展二三线渠道；中升集团投资并运营小鹏品牌经销店，以提供智能电动汽车的销售和服务 |
线上订车，线下体验，并由—线城市逐步渗透至二三线城市 |
目标是在中国铺设1，000个加盟店，并向三四线城市渗透，打造千城千店 |
计划于2021年年底建成200家直营零售中心，覆盖全国超100个城市 |
| 未来发展战略 |
2021年将有两款车型陆续上线；开发新的车型平台以扩大产品组合 |
将补齐轿车细分领域的产品；新车或将于年底推出，品牌定位将依然延续高端路线 |
继续夯实在15-25万元区间的先发优势；下半年开启轿车、（M7）、出行市场（E5）布局以完善产品体系 |
在2023年交付纯电系列产品；将价格区间由30-35万拓展至15-50万元 |
| 未来发展前景 |
定位高性价比的智能化汽车，覆盖中高端车型。若未来智能驾驶系统成为壁垒且中端车型迎来爆发，则小鹏将迎来高速增长。 |
产品定位豪华车，主打服务体系，具备高毛利率转正交付量阈值，目前销量已接近规模突破点（见P43），未来盈利空间大。 |
主打15-25万元中端车型，打法稳健，随着未来中国新能源汽车市场结构从“哑铃型”向“纺锤型”转变，其将迎来高速增长。 |
主打增程式路线，最具差异化及成本优势，但从长期视角看，仍存纯电动市场打法不确定性，前景没有其他三家明确。 |
《2021年中国新能源汽车行业分析报告-市场行情监测与未来趋势研究》
《2021年中国新能源汽车电机市场分析报告-行业规模与发展趋势分析》
行业分析报告是决策者了解行业信息、掌握行业现状、判断行业趋势的重要参考依据。随着国内外经济形势调整，未来我国各行业的发展都将进入新阶段，决策和判断也需要更加谨慎。在信息时代中谁掌握更多的行业信息，谁将在未来竞争和发展中处于更有利的位置。
报告订购咨询请联系：
电话：400-007-6266 010-86223221
客服微信号：guanyankf
客服QQ：1174916573
Email：sales@chinabaogao.com
更多好文每日分享，欢迎关注公众号
【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可，任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com，我们将及时沟通与处理。
