2016年我国电动车辆电机控制器行业优秀企业企业珠海英搏尔电气股份有限公司竞争优势与劣势

导读：2016年我国电动车辆电机控制器行业优秀企业企业珠海英搏尔电气股份有限公司竞争优势与劣势。2009 年起，适用于三四线城市、城乡结合部和农村市场使用的中低速电动车辆市场需求从山东省开始启动，并很快传播至河北、江苏等周边省份，相关市场快速发展。

参考《2016-2022年中国新能源汽车驱动电机行业发展现状及十三五投资策略研究报告》

       1、深厚技术研发底蕴优势

       （1）该公司产品在场地电动车应用领域，积累了较为丰富的电动车辆电机控制器研发经验

       2009 年起，发行人根据市场需求，切入场地电动车辆的直流电机控制器、分体式充电机、DC-DC 转换器、电子油门踏板等产品开发，并逐步在国内电动高尔夫球车、电动游览观光车、电动叉车等应用领域取得了替代进口产品的地位，维持了公司的正常运营，保持了研发的持续投入，为纯电动汽车用电机控制器等关键零部件生产销售打下了产业化基础。

       （2）该公司产品在中低速电动车领域批量应用，为纯电动乘用车电机控制器技术奠定了市场化应用基础

       2009 年起，适用于三四线城市、城乡结合部和农村市场使用的中低速电动车辆市场需求从山东省开始启动，并很快传播至河北、江苏等周边省份，相关市场快速发展。中低速电动车的发展初期普遍使用升级版的场地电动车直流电机系统，但其启动扭矩、高速转速、连续爬坡等性能达不到理想状态。公司运用电动汽车级电机控制系统技术，成功开发出交流电机控制和驱动系统。因其使用性能、可靠性、成本、能量密度及总效率等指标优于直流电机及控制系统，从而全面替代了直流电机系统。2015 年度，公司销售中低速电动车电机控制器 27.26 万台，市场占有率达到 75.72%。发行人成为国内中低速电动车辆的电控系统技术引领者和重要供应商。

       （3）该公司产品在纯电动乘用车领域得到产业化应用，电机控制器技术达到国内先进水平

       2009 年，公司开始为整车厂开发新能源纯电动乘用车电机控制器，实现了公司储备多年的新能源纯电动汽车电控技术产业化应用。自 2013 年起，公司先后为吉利、长沙众泰、康迪等汽车整车厂批量提供符合 “双 80”标准的纯电动乘用车电机控制器等关键零部件；2015 年起，发行人向上述客户批量提供符合 “双 100”标准的纯电动乘用车电机控制器。2015 年度，发行人共销售纯电动乘用车电机控制器 4.65 万台，市场占有率达到 27.45%，已成为国内纯电动乘用车主流电机控制器供应商。

依托产品大规模应用中所体现的高性价比优势，发行人 2015 年和陕西通家、青年汽车、力帆、潍柴等纯电动乘用车整车厂达成了批量供货协议；同时和北汽、奇瑞、通用五菱、中兴汽车、东风等整车厂建立了“双 100”、“双 120”标准纯电动乘用车电机控制器配套开发关系。

       （4）经过多年的研发积累，拥有一支高素质研发队伍以及丰富的成果

       深耕行业十余年，通过多年的项目研发与历练，培养了一批电动车辆电机控制器领域的优秀人才，聚集了一支经验丰富、熟悉电动车辆最终消费需求以及敢于吃苦、勇于拼搏的高素质研发以及服务队伍。截至 2015 年末，发行人研发团队人员为 46 人，其中核心研究人员为 22 人。作为发行人技术带头人的姜桂宾博士、李红雨博士以及魏标硕士均毕业于西安交通大学电气工程专业，集深厚专业理论知识与丰富产品实践开发经验于一体，系国内电机控制器领域为数不多的高端复合型人才。目前，拥有发明专利 7 项，实用性新型专利 41项，外观设计专利 8 项。

       总体看，坚持以市场需求为导向，坚持自主研发，以高性价比的产品策略和贴近客户服务的市场策略为经营宗旨，开发出适应电动车辆整车厂商不同发展阶段需要的产品并得到大规模市场化运用，展现出了雄厚的技术实力和研发底蕴，发展成为国内电动车辆电控系统核心技术和关键零部件骨干企业。

       2、创新产品制造工艺优势

       （1）创新的工艺显著提高产品质量与生产效率

       作为电动车辆的大脑中枢，电机控制器系最核心部件，其生产制造系软硬件结合的综合系统，涉及成百上千个电子元器件的优化组合，电动车辆电机控制器的控制单元的电子元器件数量及复杂程度远高于传统汽车。由于不同车型电动车辆的重量、功率、行驶性能等参数差异较大，若电机控制器生产厂商充分掌握电机控制器生产过程中的工艺功率布局以及驱动方式等技术，就能根据客户需要进行针对性快速研发生产。通过长期的研发探索，建立了以发明专利“交流电机控制器总成”为核心的创新型产品工艺及电路布局，可以快速响应市场需求，进行标准化与规模化生产，有效地保证产品质量，并能显著地降低产品成本；针对更高速电动车辆对大功率电机控制的需求发行人设计了基于 PCB 焊接的一体化层叠功率母排，并与大电流薄膜电容模块相结合，为 IGBT 单管的多管并联及均流提供硬件保障。发行人上述产品工艺布局结构不仅为产品模块化生产创造了有利条件，同时有利于电机控制器灵活扩容，降低成本，并保障了产品的可靠性，减少电磁干扰。

       （2）创新的工艺结构与布局可快速满足客户动态以及个性化需求

       在功率器件的选型方面，通过建模建立控制器的数学模型，并应用仿真软件对电机控制器的主功率电路、控制电路以及控制算法等进行建模和仿真，确立工艺部件的电压应力、电流应力等数据；通过与国际知名半导体供应商讨论确认主要功率器件的型号、结构布局、散热方式、驱动方式等关键参数，实施主要元器件的定制化生产供货。

       在组装生产方面，由于采用模块化工艺结构，可在前段工序采用先进设备进行自动化生产控制器的功率单元以及控制单元，后段工序通过设备半自动组装，有效地提高了生产效率，与竞争对手相比，具有显著的产能扩张优势。

       与此同时，上述模块化工艺还具有较高的柔性生产空间。由于不同整车厂商，其产品型号多样，车身参数亦多元化，对电机控制器与电机、电池的匹配性要求非常高。可根据客户动态多样化需求，在现有生产工艺结构上进行功率单元排列组合和积木式搭配，然后在底层控制程序级别对编码器、油门、汽车通讯、控制器内核等针对性处理，实现客户定制化、动态化需求的及时性满足。目前，国内外竞争对手主要走 IGBT 模块路线，直接购置 IGBT 模块进行工艺布局。与竞争对手相比，直接采购 MOSFET 以及 IGBT 分离器件按照 PEBB 的理念制作功率模块进行工艺布局，该工艺布局适合于全功率场合，具有明显的功率扩展优势以及价格优势，能快速满足客户个性化需求，从而为与客户建立可持续发展的合作关系奠定了良好技术和信任基础。

       3、市场先发及客户优势

       （1）品牌实力得到客户的高度肯定，并与整车厂商建立稳定的合作关系

       发行人精准把握电动车辆市场脉搏，在国家全方位政策支持的背景下，经过多年的发展，积累了丰富的客户资源。发行人根据市场情况将客户划分为不同销售区域，各销售区域人员积极维护现有客户关系以及不断开发新客户，对于重点客户，公司安排了驻场人员以便及时解决客户需求。公司在经营以及业务拓展过程中一直注重与客户保持密切联系，积极参与客户电动车辆电机控制器的配置选型工作，赢得了客户的高度肯定。

       电机控制器系电动车辆的核心零部件，电动车辆整车厂商对电机控制器供应商认证过程极为严格，不仅考虑到电机控制器产品生产厂商的资金实力、生产能力，而且更看重电机控制器产品生产厂商的技术水平、品质水平、品牌实力、市场占有率以及客户满意度。整车厂商将对有意向合作的电机控制器产品生产厂商展开进一步评审，通常根据将研发的车型对电机控制器产品提出要求，并对电机控制器产品生产厂商研发的产品单独审核，通过审核后成为合格供应商，上述审核周期一般需要两年以上。由于整车厂商对电机控制器产品供应商认证过程较长，双方投入均较大，形成稳定供求关系后，双方合作关系通常不会发生变化，因此，电动车辆电机控制器配套供应商门槛较高，电机控制器供应商可替代难度较高。

       （2）具有较为明显的先发优势以及产品实力，积累了大批优质客户

       依靠突出的产品高性价比、高可靠性和常年与整车厂商深度合作的基础，在纯电动乘用车及中低速电动车市场培育了大批优质客户，具有显著的市场先发及客户优势。
产品最终应用企业以及正在合作企业情况如下图所示：

       注：对于奇瑞、东风、五菱、中兴、北汽，目前正为前述整车厂进行电机控制器产品配套开发；对于其他厂商，已顺利完成产品配套开发，正批量供货。

       主要客户中，康迪、吉利、长沙众泰、海马等系纯电动乘用车市场主流厂商，御捷、时风、雷丁、丽驰、道爵以及富路等系中低速电动车市场主要整车厂商，均具有显著市场地位，因此具有突出的客户及市场先发优势。

       4、品牌及产业链合作优势长期专注于电动车辆电机控制器研发及销售，致力于产品工艺布局优化革新，在中低速电动车、纯电动乘用车市场爆发之际，率先实现规模化供货能力。报告期内中低速电动车电机控制器累计供货量 40.68 万台，纯电动乘用车电机控制器累计供货量 6.59 万台，市场份额较高，品牌优势明显。主要产品的大规模市场化可靠应用，为树立突出的品牌及产业链合作优势。

       一方面，由于电机控制器生产研发具有较高技术壁垒，相对于电动车辆其他零部件市场的竞争格局而言，电机控制器市场能够合格、稳定、大规模供货的厂商较少。通过长期、大批量的市场化供货，使得该公司产品在质量、性能、可靠性、价格、服务等方面均得到客户认可，得到了最直观的市场化检验，树立了良好的品牌形象。对于新兴产业而言，占据品牌制高点，无疑拥有巨大的市场开发优势。报告期内，众多优质客户正是看中该公司在电机控制器领域的显著品牌号召力而与该公司建立稳定合作关系。

       另一方面，由于电机控制器生产涉及众多半导体元器件组合，且对元器件产品质量有着很高要求，部分电子元器件甚至需要该公司要求供应商按照指定标准进行专门加工生产。通过多年选择整合，该公司建立了完整的供应链体系。世界主要半导体器件厂商（英飞凌科技公司、仙童半导体公司、德州仪器（TI）、意法半导体（ST）、罗姆半导体集团等）均与该公司形成良好的合作关系，该公司能够获得供应商较多的优惠支持，包括高质量的元器件、快速订货渠道、优先配送权、更长账期、采购价格优惠等，可有效提高产品质量、缩短进货时间，降低材料成本，提高响应客户速度，减少对资金的占用，降低生产成本，进而形成公司市场竞争优势。

       总体看，该公司作为电动车辆领域的重要参与者和核心零配件供应商，通过多年经营积累，不仅建立了雄厚品牌形象，而且还对上下游市场均有着深刻理解并建立了从上游元器件到下游整车的完整产业链合作体系，形成多层次的产业链合作优势。

       5、产品质量优势

       在原材料方面，公司采用国际一流的数字信号处理器作为主控芯片，选用了国际先进的 MOSFET 以及 IGBT 作为功率器件，选购国际一流的原材料，加上公司领先的技术优势、严格的产品控制标准，有效地实现了产品性能的优异性。

       为提高产品质量，在生产过程方面，公司主要通过以下途径进行控制：一方面，提高自动化水平，公司从美国与日本等国家购置行业先进设备，如模组型高速多功能贴片机、高速复合型贴片机、在线型自动光学检测机以及全自动丝网印刷机等；另一方面，公司研发中心、品管部以及生产部全程参与生产过程，严格按照下游整车厂商要求的质量管理体系执行，保证产品质量，为客户提供值得信赖的产品。经过公司多年的精心经营，公司主要产品技术水平、生产工艺、质量以及综合性能领先于同行业，产品质量优势明显。

       （二）该公司竞争劣势

       1、资金实力有限

       报告期内，公司主要产品产销两旺。随着下游市场需求持续增长，该公司收入规模将保持同步增长。随着经营规模的扩大，机器设备等固定资产规模将显著增加，原材料以及库存商品等存货将占用更多的资金。

       该公司产品在中低速电动车市场领域难遇有实力的竞争对手，公司产品在中低速电动车领域销量遥遥领先，引领中低速电动车电机控制系统的技术发展方向。此外，该公司核心产品在纯电动乘用车市场取得先发的竞争地位，获得主流整车厂商的大规模应用。与此同时，公司引进高端人才、加重科技研发创新、提高自动化水平以及开发新产品等均迫切需要资金支持。公司目前尚未进入资本市场，直接融资渠道尚未打开，资金实力的缺乏和融资渠道的有限束缚了公司快速平稳发展。

       2、产能不足

       近年来，随着下游市场需求的不断扩大以及公司产品种类的不断丰富，公司所处行业的市场空间逐步扩大。目前，公司客户销售规模稳步增加，对公司下达的订单日益增加。同时，随着最终消费者对产品的需求呈现多样化趋势，对产品的质量提出更高的要求，需要更为先进的检测设备与生产设备来制造符合要求的产品。目前该公司设备有限，产能不足，制约了公司长期发展。

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